【初値成立｜IPO新規上場】木村工機(6231)【2,050円：▲350円：▲14.58%】高値：2,350円、安値：1,860円、終値：2,068円 PER7倍前後の攻防へ

2020/3/13 16:16:21

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/13	02/26-03/03	40.00万株	約9.60億円	10.39%	2300～2400	2400	2050	▲14.58%

オファリングレシオ（OA含む）は、10.39%。低いか。
想定吸収金額は、約9.36億円。東証2部としては、小型か。
東証2部：機械：6億円～18億円：OR：9%～30%での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、2,410円。

公募株数	249,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	51,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
2,050 (09:21)	2,350 (09:37)	1,860 (10:57)	2,068 (15:00)	483,600	約10.04億円

2,050円で初値成立。公開価格の約0.85倍。公募割れが発生。
終値は、2,068円。初値+18円：+0.87%

　

EPSは、275.08円。
初値でのPERは、7.45倍。最高値では、8.54倍。終値では、7.52倍。
業務用系機械での初値は、PER:11倍近辺まで上昇する傾向があり、それを下回る値動きか。
終値でのPERは、7.52倍。やや割安感があるか。

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大手初値予想

◎2,450円～2,850円
◎2,450円～2,950円

配当

25.00円を予定。配当利回り：約1.04%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：275.08円、PER：8.72倍
業務用系機械での初値PERは、7倍～18倍。
PERから予想される初値は、1,920円～4,950円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、3,020円。

営業利益率は、15.82%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.21倍。僅かに高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,500円

OR：10.39%　⇒強気
東証2部：吸収金額：9.36億円　⇒強気
公開株数：40.00万株　⇒強気
営業利益率：15.82%　⇒強気
EPS：275.08円、PER：8.72倍　⇒やや強気
売上高/時価総額：1.25　⇒中立
市場テーマ性(業務用空調製造販売)　⇒中立
3社同時上場　⇒やや弱気

吸収金額は小型か。ORは低いか。公開株数は少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、2,410円。
PERによる初値予想は、9倍：2,470円には届くか。