【BB参加判断｜IPO新規上場】木村工機(6231)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/2 9:19:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/13	02/26-03/03	40.00万株	約9.60億円	10.39%	2300～2400	03/04決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、10.39%。低いか。
想定吸収金額は、約9.36億円。東証2部としては、小型か。
東証2部：機械：6億円～18億円：OR：9%～30%での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、2,410円。

公募株数	249,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	51,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

03/13決定見込み。

大手初値予想

◎2,450円～2,850円
◎2,450円～2,950円

配当

25.00円を予定。配当利回り：約1.04%。

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

5909 　コロナ 0.77% 58.5倍　0.95倍
5946 　長府製 5.49% 26.9倍　1倍
5953 　昭和鉄 2.69% 6.1倍　1.04倍
5997 　協立AT 5.10% 8.8倍　0.94倍
6367 　ダイキン 10.92% 22.8倍　1.14倍
6458 　シンコウ工 17.99% 8.3倍　1.06倍
6755 　富通ゼネ 6.49% 21.6倍　1.09倍

類似企業の営業利益率平均は、7.06%。
成長率は、1.03倍。
PERは、20.43倍。
売上高/時価総額は、2.41。

木村工機(6231)は、営業利益率：12.03%。
成長率：1.21倍。
EPS：275.08円。PER：8.72倍。
売上高/時価総額：1.25。
営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が無いか。
売上高/時価総額は、割安感があるか。
3,000円あたりまでは許容範囲か。

BBには、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：275.08円、PER：8.72倍
業務用系機械での初値PERは、7倍～18倍。
PERから予想される初値は、1,920円～4,950円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、3,020円。

営業利益率は、15.82%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.21倍。僅かに高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,700円

OR：10.39%　⇒強気
東証2部：吸収金額：9.36億円　⇒強気
公開株数：40.00万株　⇒強気
営業利益率：15.82%　⇒強気
EPS：275.08円、PER：8.72倍　⇒やや強気
市場テーマ性(業務用空調製造販売)　⇒中立
3社同時上場　⇒やや弱気

吸収金額は小型か。ORは低いか。公開株数は少ないか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、2,410円。
PERによる初値予想は、9倍：2,470円には届くか。