【IPO初値予想:PER】 バリューゴルフ(3931):マザーズ　上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他

2016/2/7 9:49:38

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 3/2 2/15-2/19 368,000株 約4.56億円 21.91% 2/10決定 2/22決定 ---円 --%

公募株数 320,000株 公募株の引受株数は、2/10に決定予定 公募株引受証券 東海東京証券 いちよし証券 SMBCフレンド証券 SBI証券 むさし証券 水戸証券 エース証券 マネックス証券 売出株数 0株 売出株引受証券 -証券 オーバーアロットメント 48,000株 OA引受証券 東海東京証券

オファリングレシオ（OA含む）は、21.91%。
適正とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：情報通信　OR：19%～25%　⇒　45勝5敗　勝率：0.900。

公開株数は、約36.8万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.35倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.56億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.23倍　の規模か。

マザーズ:情報通信　案件としては、吸収金額が小さい規模となるか。
需給による下値不安は、無いか。

VC関連の存在数 - 合計所有割合 -.--% （計0株)　 今回の売出における放出株数 0株 VC保有の残株数 0株

※売却

期間 90日間 平成28年5月30日まで 解除条件 - 想定解除株価 -,-円 対象者 貸株人である水口通夫、当社役員である佐藤久美子、吉田一彦、渡辺和昭、岡田啓及び志冶正紀、当社株主である株式会社ゼネラルアサヒ、株式会社ＭＭパートナー、出塚太郎及び鈴木英子並びに当社新株予約権者である松岡弘明

※発行等

期間 180日間 平成28年8月28日まで

記載無し。


未定。


記載なし。

事業年度 売上高 前年比(%) 営業利益 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 平成26年1月期 7億5,700万円 2,100万円 1,500万円 200万円 平成27年1月期 9億4,300万円 +24.6 6,100万円 +190.5 5,000万円 +233.3 2,400万円 +1,100 平成28年1月期 9億9,300万円 +5.3 1億3,000万円 +113.1 1億3,000万円 +160.0 8,900万円 +270.8

＜株価＝想定価格と仮定＞

事業年度 予想EPS 予想PER 平成26年1月期 1.93円 642.48 平成27年1月期 18.56円 66.81 平成28年1月期 65.89円 18.81

※16期については、平成27年10月までの数字。

財務指標 10期 11期 12期 ＲＯＡ 0.54% 4.69% 8.39% ＲＯＥ 2.85% 20.10% 優 24.48% 優 売上高利益率 0.34% 2.62% 5.56% 優 粗利 66.41% 62.74% 66.27% 当座比率 169.49% 優 176.25% 優 199.25% 優 自己資本比率 18.80% 23.35% 34.28% 有利子負債月商比率 4.32 3.21 2.14 優 安全余裕率 4.34% 10.45% 15.13%

ゴルフ予約システムをはじめ様々なサービスを提供する「ゴルフ事業」、情報誌及び情報WEBサイト運営企業等のクライアントに対して広告原稿制作を提供する「広告メディア制作事業」、医療機関から依頼を受け地域医療書籍の発行を行う「メディカル事業」の３つの事業を展開。

☆ゴルフ事業
＜ASPサービス＞
主にゴルフ場向けに、インターネットを利用した各種集客支援システムを提供。

＜広告・プロモーションサービス＞
フリーペーパーやWEB等のメディア上で、ゴルフ場・ゴルフ関連企業に広告や集客プロモーションサービスを提供。

＜サポートサービス＞
ゴルフ場、その他一般企業に対し、集客コンサルティング・集客支援・企画支援等を実施。

☆広告メディア制作事業
＜求人・プライダルメディア向け原稿制作サービス＞
主に求人・ブライダル関連の情報誌や情報WEBサイトを運営する企業に、ワンストップで取材からライティング・画像作成などの広告原稿を制作するサービスを提供。

⇒(株)リクルートジョブズが発行する求人情報誌（「はたらいく」、「とらばーゆ」、「タウンワーク」など）の広告制作を(株)リクルートコミュニケーションズ並びに凸版印刷(株)より受託。

⇒(株)インテリジェンスが発行するアルバイト求人情報誌（「ａｎ」「ａｎレギュラー」「ｓａｌｉｄａ」など）のＷＥＢ原稿・誌面原稿を同社より受託。

⇒(株)リクルートマーケティングパートナーズが発行するブライダルメディア（「ゼクシィ」「ゼクシィ.net」など）の広告原稿制作を同社グループ企業である(株)リクルートコミュニケーションズより受託。

☆メディカル事業
＜医療書籍出版サービス＞
医療機関の特色や治療内容を書籍化した「地域医療書籍」の企画・制作・出版サービスを提供。
発行部数の大半は、出版取次を通さないで医療機関が自ら買い取り、関係者に配布・分売。


※平成27年1月期(第11期)

事業名 売上高 構成比(%) セグメント利益 ゴルフ事業 6億5,100万円 69.1 1億9,200万円 広告メディア制作事業 2億5,400万円 26.9 7,600万円 メディカル事業 3,700万円 3.9 ▲590万円

＜ゴルフ事業一覧＞
＜1人予約ランド＞

本社所在地 東京都港区芝四丁目３番５号ファースト岡田ビル５Ｆ 従業員数 41人 臨時従業員数：4人 連結会社従業員数：60人 連結会社臨時従業員数：6人 平均年間給与 483万円

大手の情報誌発行会社をクライアントとする「広告メディア制作事業」から創業し、ゴルファー向け情報誌「月刊バリューゴルフ」を発刊。これを契機に「ゴルフ事業」として予約代行、顧客管理・集客支援ＡＳＰ（「リピ増くん」「１人予約ランド」）、レッスン・イベント・トラベル（ゴルフ旅行）などの催行、さらにゴルフ場の運営受託・コンサルティングにまで事業領域を展開中。

ゴルフ事業の主軸である「１人予約ランド」は平成22年4月にサービスを開始後、平成27年1月期に登録会員数160千名、年間延べ予約件数554千件にまで拡大中。

個々の契約ゴルフ場（平成27年10月末現在574コース）からの月額利用料（固定及び集客実績に応じた従量課金）が主な収入源かとなるか。

広告メディア制作事業では、(株)インテリジェンス（平成27年1月期:売上高1億2,200万円：13.0%）と(株)リクルートコミュニケーションズ（平成27年1月期:売上高1億円：10.6%）が主力顧客か。

平成26年1月期より新たに立ち上げたメディカル事業は、まだ十分に利益を稼げる体制となっていないか。
今後は、ゴルフ事業のエンドユーザーと共通する50～60歳代のシニア層に向けて、「ゴルフ」（ゴルフ場）、「トラベル」（旅行代理店）、「メディカル」（医療機関）などを有機的に複合した新しいサービスの創出を図りたいところか。

登録会員であるゴルファーのうちシニア層に向けた医療情報の配信及びゴルフと人間ドックを合わせたツアー企画の開催等のレジャーとメディカルを結びつけたサービスを開発・提供していくため、並びにASPサービスの導入数増加及び導入エリア拡大を図るために新規顧客の獲得を全国的に行うための人材の採用費及び人件費 2億6,300万円 (平成29年1月期:1,500万円) (平成30年1月期:7,600万円) (平成31年1月期:1億7,200万円) 「１人予約ランド」を中心とするＷＥＢサイトの認知度強化と会員数増加を図るため、ゴルフ関連業界各社が集う「ジャパンゴルフフェア」等のゴルフ関連イベントへの出展による導入コース数増加のための宣伝、並びにテレビ・ラジオ・雑誌・ＷＥＢ等の各種媒体への広告掲載及びプロゴルファーとのスポンサー契約等での認知度向上による利用会員数増加のための宣伝の実施に係る広告宣伝費 1億4,600万円 (平成29年1月期:1,600万円) (平成30年1月期:2,000万円) (平成31年1月期:1億1,000万円)