【仮条件｜IPO新規上場】ウイルテック(7087)【上限：1,200円：▲80円：▲6.25%】弱気設定下ブレっ!!　

2020/2/18 17:05:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/06	02/19-26	205.66万株	約24.67億円	33.95%	1100～1200	02/27決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、33.95%。やや高いか。
想定吸収金額は、約24.67億円。東証2部としては、中型か。
東証2部：サービス業：20億円～30億円：OR：25%～45%での平均初値は、公開価格の約1.05倍。需給から予想される初値は、1,340円。

公募株数	888,500株
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券野村證券大和証券みずほ証券岩井コスモ証券
売出株数	900,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	268,100株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/06決定見込み。

大手初値予想

◎1,280円～1,500円

仮条件

仮条件：下限：1,100円～上限：1,200円
想定価格は、1,280円。
派遣系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、1,100円：▲80円：▲6.25% 弱気設定としてきました。

配当

44.00円。配当利回り：約3.43%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：144.43円、PER：8.86倍
派遣系サービス業での初値PERは、10倍～30倍。
PERから予想される初値は、1,440円～4,320円。
平均PERは、約13倍。予想される初値は、1,870円。

営業利益率は、4.95%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.09倍。僅かに高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,250円

OR：33.95%　⇒やや弱気
東証2部：吸収金額：24.67億円　⇒中立
公開株数：205.66万株　⇒中立
営業利益率：4.95%　⇒中立
EPS：144.43円、PER：8.31倍　⇒やや強気
市場テーマ性(人材派遣)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は中型か。ORはやや高いか。公開株数は標準的か。
ORは、やや高率だが、吸収金額と公開数はさほど過大感は無いか。
需給的には、何とかなりそうな気がする。

営業利益率は、標準的か。成長率は、僅かに高いか。
PERには、やや割安感あるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
配当は、44.00円。配当利回り：約3.43%。
初値形成を下支えするか。

ただ、仮条件上限が▲80円：▲6.25%　下振れ。
技術系派遣は、既上場も多数あり目新しさは皆無であることが原因か。

同業態で公開価格われとなったのは、
テクノプロ(6028)：▲5%
ウイルグループ(6089)：▲4.2%
ＪＡＣ　Ｒｅｃｒｕｉｔｍｅｎｔ(2124)：▲2.7%　あたり。

▲5%を許容出来て、暫く放置すれば何とかなりそうな気もする。

BB参加は、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、1,340円。
PERによる初値予想は、8倍：1,150円には届くか。