【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】日本インシュレーション(5368) EPS：144.33円予想PER：6.37倍割安感があるか初値は1,100円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2020/2/16 11:00:03

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/19	03/04-03/10	120.75万株	約11.11億円	13.87%	03/02決定	03/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、13.87%。やや低いか。
想定吸収金額は、約11.11億円。東証2部としては、やや小型か。
全市場：ガラス土石製品：5億円～20億円：OR：10%～30%での平均初値は、公開価格の約1.34倍。需給から予想される初値は、1,230円。

公募株数	1,050,000株	公募株数は、03/02決定予定
公募株引受証券	大和証券三菱UFJMS証券 SBI証券岩井コスモ証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
OA	157,500株
OA引受証券	大和証券

初値形成

03/19決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/18に決定。

公開価格と抽選結果

03/11に決定。

仮条件

03/02に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/06/16まで)
ロックアップは、180日間 (2020/09/14まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。1.380円。
VCは、4つ。156.70万株。約18.00%占有。

配当

35.00円。配当利回りは、約3.80%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：144.33円、PER：6.37倍
製品系ガラス土石製品での初値PERは、10倍～30倍。
PERから予想される初値は、1,440円～4,320円。
平均PERは、約12倍。予想される初値は、1,700円。

営業利益率は、12.98%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.11倍。やや高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

(連結実績)2018.3	11,386	1675	1626	1457
(連結実績)2019.3	11,766	1564	1510	980
(連結予想)2020.3	12,696	1,648	1,603	1,108
(連結3Q累計実績)2020.3	10,141	1,400	1407	956

【個人的なIPO初値予想】　1,100円

OR：13.87%　⇒やや強気
東証2部：吸収金額：11.11億円　⇒やや強気
公開株数：120.75万株　⇒中立
営業利益率：12.98%　⇒強気
EPS：144.33円、PER：6.37倍　⇒強気
市場テーマ性(耐火断熱材)　⇒やや弱気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、低いか。公開株数は、標準的か。
需給的には、なんとかなりそう。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは、４つ。占有率は約18%。許容範囲か。

配当は、35.00。配当利回りは、約3.8%。
初値形成を下支えするか。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、1,230円。
PERによる初値予想は、9倍：1,290円には届くか。