【初値成立｜IPO新規上場】AI CROSS(4476)【1,800円：+710円：+65.13%】高値：2,200円S高、安値：1,750円、終値：2,200円S高 PER80倍前後の攻防へ

オファリングレシオ（OA含む）は、18.17%。標準的か。
想定吸収金額は、約7.62億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：10億以下：OR 15%～25%以下以下での平均初値は、公開価格の約2.30倍。

◎1,700円～2,200円

※板中心値段
　　　　 1,090円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,507円、更新値幅 55円
※下限方向
　　　　下限値段：818円
※注文受付価格の範囲
　　　　273円　以上　4,360円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,635円の見込み

2323 　fonfun 3.60% 112.2倍　1.04倍
3938 　ＬＩＮＥ 7.78% -倍　1.47倍
4395 　アクリート 16.88% 22.2倍　1.69倍
4448 　チャトワーク 3.79% -倍　1.83倍
3999 　ナレッジスイート 2.72% 34.7倍　-倍

類似企業の営業利益率平均は、6.95%。PERは、28.45倍。成長率は、1.51倍。

AI CROSS(4476)は、営業利益率：11.66%。成長率：2.31倍。EPS：27.77円。PER：39.25倍。
営業利益率では、類似企業を 上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。
成長率では、類似企業を 上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。

PERには、特段の割安感は無いか。営業利益率・成長率ともに良い数値であり上押し要因となるか。需給はマザーズとしては小型であり上押し要因となるか。初値は2,000円超が見込めそう。ただ、初値が高騰した場合のセカンダリは、ロックアップ解除後のＶＣによる利益確定で上値が重いこともあるか。

公開価格は、1,090円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,002.80円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SBI証券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆みずほ証券・・・落選×2
◆エイチエス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、69.97万株。当選は、絶望的な状況です。
AI・SMS系情報通信は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：990円～上限：1,090円
想定価格は、1,010円。
AI・SMS系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SBI証券は、1,090円：+80円：+7.92% 強気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2020/01/05まで)
ロックアップは、180日間 (2020/04/04まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。1,515円
VCは、8つ。112.80万株：約29.30%占有。

未定。

EPS：27.77円、PER：36.37倍
AI・SMS系情報通信での初値PERは、25倍～150倍。 PERから予想される初値は、700円～4,160円。
平均PERは、約70倍。 予想される初値は、2,000円。

営業利益率は、15.56%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、2.31倍。

OR：18.17%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：7.62億円　⇒強気
公開株数：69.97万株　⇒強気
営業利益率：15.56%　⇒やや強気
市場テーマ性(AI・SMS)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立