【気配運用｜Link-U(4446)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、13.24%。低いか。
想定吸収金額は、約16.63億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：12億円～18億円：OR 10%～20%での平均初値は、公開価格の約2.50倍。

07/18決定見込み。

◎3,500円～6,000円
◎5,500円～7,500円

※板中心値段
　　　　 2,820円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：6,490円、更新値幅 141円
※下限方向
　　　　下限値段：2,115円
※注文受付価格の範囲
　　　　705円　以上　1,1280円　以下
※ロックアップ解除
　　　　4,230円の見込み

3641 　パピレス 7.54% 16.8倍　1.37倍
3678 　メディアドゥ 2.50% 50.6倍　1.61倍
3776 　ブロバンタワ -.% -倍　1.32倍
3778 　さくら 3.14% 94.7倍　1.34倍
3788 　GMOクラウド 11.06% 35倍　1.15倍
3938 　ＬＩＮＥ 7.78% -倍　1.47倍
3981 　ビーグリー 7.93% 10.3倍　1.12倍
4348 　インフォコム 13.68% 25.4倍　1.25倍
4424 　Amazia 9.91% 49.6倍　2.58倍
7035 　anfac 13.20% 52倍　5.63倍

類似企業の営業利益率平均は、8.53%。PERは、34.24倍。成長率は、1.47倍。

Link-U(4446)は、営業利益率：36.89%。成長率：1.70倍。EPS：63.97円。PER：44.08倍。
営業利益率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。
成長率では、類似企業をやや上回るか。初値高騰のアシストは、やや期待できるか。

PERには、特段の割安感が無いものの、営業利益率と成長率も高いか。PER80倍：5,100円あたりの初値は十分にありそう。セカンダリは、PER100倍：6,400円に届くこともあるか。

公開価格は、2,820円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、2,594.40円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆野村証券・・・落選×2
◆岡三オンライン証券・・・落選

公開数(OA含)は、58.99万株。当選は、確率的には難しい状況です。
データ配信・電子書籍系情報通信は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：2,580円～上限：2,820円
想定価格は、2,580円。
データ配信・電子書籍系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、2,820円：+240円：+9.30% 強気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2019/10/5まで)
ロックアップは、180日間 (2020/01/13まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。4,230円。
VCは、存在せず。

未定。

EPS：63.97円、PER：40.33倍
データ配信・電子書籍系情報通信での初値PERは、18倍～135倍。 PERから予想される初値は、1,150円～8,600円。
平均PERは、約50倍。 予想される初値は、3,200円。

営業利益率は、36.89%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.70倍。

OR：13.24%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：16.63億円　⇒やや強気
公開株数：58.99万株　⇒強気
営業利益率：36.89%　⇒強気
市場テーマ性(データ配信・電子書籍)　⇒強気
単独上場　⇒強気