【気配運用｜リビン・テクノロジーズ(4445)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、28.74%。少しだけ高いか。
想定吸収金額は、約14.60億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：10億円～20億円：OR 25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.97倍。

06/28に決定見込み。

◎6,500円～9,000円
◎7,800円～9,000円

※板中心値段
　　　　 3,900円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：8,970円、更新値幅 195円
※下限方向
　　　　下限値段：2,925円
※注文受付価格の範囲
　　　　975円　以上　15,600円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

2120 　LIFULL 10.64% 27.2倍　2.65倍
4437 　ＧＤＨ 6.17% 27.3倍　1.57倍
6037 　ファーストロジ 34.30% 10.1倍　1.43倍
3491 　GA tech 2.84% 36.2倍　3.83倍

類似企業の営業利益率平均は、13.49%。PERは、25.20倍。成長率は、2.37倍。

リビン・テクノロジーズ(4445)は、営業利益率：17.21%。成長率：1.22倍。EPS：158.62円。PER：24.59倍。
営業利益率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、やや期待できるか。
成長率では、類似企業をやや下回るか。初値高騰のアシストは、思ったほどは期待できないか。

PERには、さほどの割安感はないか。成長率はそれなりだが、営業利益率はやや高いので、PER45倍：7,000円あたりの初値はありそう。セカンダリは、PER55倍：8,700円に届くこともあるか。

公開価格は、3,900円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、3,558.00円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆マネックス証券・・・落選

公開数(OA含)は、38.23万株。当選は、確率的には絶望的な状況です。
プラットフォーム・不動産テクノ系情報通信は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：3,700円～上限：3,900円
想定価格は、3,820円。
プラットフォーム・不動産テクノ系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 みずほ証券は、3,900円：+80円：+2.09% ちょっぴり強気設定としてきました。

ロックアップは、180日間 (2019/12/24まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

未定。

EPS：158.62円、PER：24.08倍
プラットフォーム・不動産テクノ系情報通信での初値PERは、30倍～50倍。 PERから予想される初値は、4,740円～7,900円。
平均PERは、約44倍。 予想される初値は、6,900円。

営業利益率は、17.21%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.22倍。

OR：28.74%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：14.90億円　⇒中立
公開株数：38.23万株　⇒強気
営業利益率：17.21%　⇒強気
市場テーマ性(プラットフォーム・不動産テクノ)　⇒強気
単独上場　⇒強気