【気配運用｜Sansan(4443)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、28.85%。やや高いか。
想定吸収金額は、約388.64億円。マザーズとしては、超大型か。
マザーズ：情報通信：100億円以上：OR 15%～40%での平均初値は、公開価格の約1.31倍。

06/19に決定見込み。

◎4,300円～5,000円

※板中心値段
　　　　 4,500円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：10,350円、更新値幅 225円
※下限方向
　　　　下限値段：3,375円
※注文受付価格の範囲
　　　　1,125円　以上　18,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　6,750円

◎類似企業：営業利益率：PER：成長率
3938 　ＬＩＮＥ 7.78% -倍　1.47倍
3991 　ウォンテッドリ 11.79% 196.1倍　2.17倍

類似企業の営業利益率平均は、9.78%。PERは、-.-倍。成長率は、1.82倍。

Sansan(4443)は、営業利益率：-.-%。成長率：2.08倍。EPS：-.-円。PER：-.-倍。
営業利益率では、類似企業を下回るか。初値高騰のアシストは、期待できないか。
成長率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは、期待できるか。

PERには、赤字上場につき編邸不能。営業利益率も破堤不能。成長率だけは期待がもてるか。初値は、4,600円近辺となりそう。セカンダリは、t短期的には5,000円に届くこともありそう。

公開価格は、4,500円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、4,207.50円(▲6.5%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・補欠×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆大和証券・・・選外×2
◆みずほ証券・・・補欠×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆三菱UFJMS証券・・・落選（次点）
◆マネックス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、863.65万株。当選は、確率的には望みがある状況です。
名刺アプリ・クラウド系情報通信は、人気があるセクターでもあり、補欠が４つという結果となりました。値がさ株で赤字上場なので購入申込みは見送る予定です。

仮条件：下限：4.000円～上限：4,500円
想定価格は、4,075円。
名刺アプリ・クラウド系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 野村證券は、4,500円：+425円：+10.42% 超強気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2019/09/16まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。6,750円
VCは、16つ。1088万2353株。約36.36%占有。

未定。

EPS：▲42.25円、PER：-.-倍
名刺アプリ・クラウド系情報通信での初値PERは、80倍～180倍。 PERから予想される初値は、算定不能。
平均PERは、約120倍。 予想される初値は、算定不能。

営業利益率は、赤字につき算定不能。低いか。
直近3年間の成長率は、2.08倍。

OR：28.85%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：388.64億円　⇒弱気
公開株数：863.65万株　⇒やや弱気
営業利益率：赤字につき算定不能　⇒弱気
市場テーマ性(名刺アプリ・クラウド)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立