【初値成立｜IPO新規上場】ギークス(7060)【2,900円：+970円：+50.25%】高値：3,400円、安値：2,900円、終値：3,400円 PER 37倍前後の攻防へ

オファリングレシオ（OA含む）は、18.44%。標準的か。
想定吸収金額は、約17.97億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：13億円～23億円での平均初値は、公開価格の約1.76倍。

・ベルトラ 1.34倍
・テクノスデータサイエンス・エンジニアリング 1.98倍
・ＣＲＧホールディングス 1.63倍
・フロンティア・マネジメント 2.21倍
・ａｎｄ　ｆａｃｔｏｒｙ 1.56倍

◎2,700円～4,000円

※板中心値段
　　　　 1,930円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,440円、更新値幅 97円
※下限方向
　　　　下限値段：1,448円
※注文受付価格の範囲
　　　　483円　以上　7,720円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,895円

◎類似企業：営業利益率：PER：成長率
3691 　リアルワールド -10.00% 23.8倍　0.69倍
3900 　クラウドワクス 0.35% 584.5倍　5.4倍
3979 　うるる 17.59% 28.6倍　1.52倍
6560 　ＬＴＳ 9.38% 32.3倍　1.33倍
6563 　みらいWK 4.36% 31倍　2.29倍


類似企業の営業利益率平均は、7.92%。PERは、28.92倍。成長率は、1.71倍。

ギークス(7060)は、営業利益率：17.04%。成長率：1.61倍。EPS：90.02円。PER：21.44倍。
営業利益率では、類似企業を上回るか。初値高騰のアシストは期待できそう。
成長率では、類似企業をやや下回るが高いか。初値高騰のアシストもありそう。

PERには、少しだけ割安感があるので、PER30倍：2,700円の初値は堅いか。営業利益率・成長率も高いのでPER40倍：3,600円の初値も十分に狙えそう。セカンダリでの高騰もありそうで、展開次第では5,500円に届くこともありそう。

公開価格は、1,930円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,775.60円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・落選（補欠）×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン・・・落選

公開数(OA含)は、93.15万株。当選は、確率的には難しい状況です。
人材マッチクング系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：1,800円～上限：1,930円
想定価格は、1,930円。
人材マッチクング系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、1,930円：+0円：+0.0% 通常設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (2019/06/17まで)
ロックアップは、180日間 (2019/09/15まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,895円
VCは、25つ。80.952万株。16.03%占有。

未定。

EPS：90.02円、PER：21.44倍
人材マッチクング系サービス業での初値平均PERは、20倍～70倍。やや割安感があるか。 PERから予想される初値は、1,800円～6,300円。 平均PERは、約40倍。 予想される初値は、3,600円。

直近3年間で売上高は、1.61倍。営業利益率は、17.04%。稼ぐ力は、やや大きいか。粗利は、高いか。安全余裕率は、高いか。

IT人材事業は、インターネット関連におけるシステム開発案件数の増加と積極的な広告展開により、ITフリーランスの登録数を増やしたことや大阪・福岡エリアへの営業活動によりマッチング機会を最大化させ、成約件数が増加。各種ウェブサービス、ゲーム、フィンテック、人工知能、IoT分野において、ITフリーランスの需要が高くマッチング依頼が増加し、継続契約数も増加。

IT人材育成事業は、フィリピンセブ州において、合宿型でプログラミングと英語を学ぶことができる「エンジニア留学」が大きな特徴。また、エンジニア留学のスクール運営ノウハウと蓄積された豊富なカリキュラムを活用し、受託型スクールも展開したことで、「エンジニア留学」の生徒数増加や受託型スクール案件が増加。

ゲーム事業は、大手ゲーム会社と協業して開発及び運営を行うディベロッパー専業。株式会社バンダイナムコオンラインから受託開発した「アイドリッシュセブン」はリリースから２年が経過中。また、株式会社バンダイナムコエンターテインメントと共同開発した「ツキノパラダイス。(ツキパラ。)」を平成29年４月に配信し、株式会社gumiと国内パブリッシング契約を締結した「カクテル王子(カクテルプリンス)」も平成29年７月に配信を開始も平成30年7月に配信停止。更に、グリー株式会社から受託開発した「ライブラリークロスインフィニット」を平成30年１月に配信を開始。３本の新規タイトルがリリースされ、受託する運営タイトルが増加。

動画事業は、主にパチンコ・パチスロなどの遊技機系のプロモーション動画制作や、新たなプロダクトとしてVR(仮想現実)等の新技術を活用した案件を獲得。

インターネット事業は、主にゴルファー向けの情報サイト「Gridge」を展開。また、平成29年12月よりゴルファー向けの情報サイト「Gridge」内にてゴルフアパレルや小物を中心としたECサービスを開始。「Gridge」は利用ユーザー獲得に向けての積極的な先行投資を実施中。

グローバルリクルーティング事業は、従来のサービスに加えて新卒紹介等の新規サービスの提供など、グローバル人材の採用に積極的な企業とのマッチングを進めましたが、大型就職フェアの一部企業誘致に苦戦。また、ウェブサービスの充実とシステム機能の強化を目的にグローバルリーダーナビの全面リニューアルの投資を実施しシステムの一括償却の計上が発生。

OR：18.44%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：17.97億円　⇒中立
公開株数：93.15万株　⇒強気
営業利益率：17.04%　⇒強気
市場テーマ性(人材マッチクング)　⇒中立
単独上場　⇒強気