【初値成立｜IPO新規上場】共栄セキュリティーサービス(7058)【2,866円：+766円：+36.19%】高値：3,370円、安値：2,850円、終値：3,165円 PER12倍前後の攻防へ

オファリングレシオ（OA含む）は、34.29%。やや高いか。
想定吸収金額は、約10.23億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：サービス業：7億円～13億円での平均初値は、公開価格の約1.49倍。

◎2,150円～2,800円

※板中心値段
　　　　 2,100円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,830円、更新値幅 105円
※下限方向
　　　　下限値段：1,575円
※注文受付価格の範囲
　　　　525円　以上　8,400円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

◎類似企業：営業利益率：PER
2331 　ALSOK 7.36% 22.2倍
4342 　セコム上信 18.06% 14.9倍
4664 　ＲＳＣ 2.22% 34.1倍
4754 　トスネット 41.27% 10.1倍
9686 　東洋テック 4.35% 20.1倍
9735 　セコム 12.65% 24倍
9740 　ＣＳＰ 4.99% 31.4倍

類似企業の営業利益率平均は、8.21%。PERは、22.40倍。成長率は、1.09倍。

共栄セキュリティーサービス(7058)は、営業利益率：6.86%。成長率：1.07倍。EPS：257.71円。PER：8.15倍。
営業利益率では、類似企業を下回っており、初値高騰のアシストは無いか。
成長率では、類似企業を下回っており、初値高騰のアシストは無いか。

PERには割安感があるので、PER10倍：2,600円ぐらいの初値は堅いか。ただ、セカンダリでの高騰は期待しづらいのではないか。営業利益率・成長率を加味すると、3,000円あたりが限界のような気がする。

公開価格は、2,100円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,932.00円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン・・・落選
◆マネックス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、49.45万株。当選は、確率的には絶望的な状況です。
警備系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：2,040円～上限：2,100円
想定価格は、2,070円。
警備系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 みずほ証券は、2,100円：+30円：+1.44% ちょっぴり強気設定としてきました。

ロックアップは、180日間 (2019/09/10まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

75.00円を予定。配当利回りは、約3.62%。

EPS：257.71円、PER：8.03倍
警備系サービス業での初値平均PERは、10倍～20倍。少しだけ割安感があるか。 PERから予想される初値は、2,570円～5,140円。 平均PERは、約16倍。 予想される初値は、4,100円。

直近3年間で売上高は、1.07倍。営業利益率は、6.86%。稼ぐ力は、標準的か。粗利は、標準的か。安全余裕率は、標準的か。

「教育のレベルは、会社のレベル。」をスローガンに掲げ、警備員の資質向上に取り組み、「『誠実』かつ『確実』」な警備業務の提供拡大を推進中。さらに、既存契約先の料金改定、人事制度改革や長時間労働抑制などの「働き方改革」実施による離職率低下に取り組み、人件費や募集広告費の上昇に対応することにより、従業員数は1,595(うち、平均臨時雇用人員数1,165)名に拡大。

エリア戦略として平成27年に進出した北海道は、建設投資が平成28年度から拡大に転じており、北海道新幹線関連工事の需要拡大も想定されること等から、提供拡大に取り組む。

新幹線列車内を警戒する警乗警備や、駅ホーム等の警戒を行う鉄道警備隊の展開に取り組む。また、施設警備の新規開始に取り組むとともに、相次いで我が国で開催されるスポーツ国際大会に向けた実績の積み上げとして、ラグビー国際試合、マラソン大会、プロゴルフメジャー大会の会場警備などに取り組む。

また、首都圏に社員寮を新設し、警備員の採用強化に取り組む。

OR：34.29%　⇒やや弱気
東証JQS：吸収金額：10.23億円　⇒やや強気
公開株数：49.45万株　⇒強気
営業利益率：6.89%　⇒中立
市場テーマ性(警備業)　⇒弱気
単独上場　⇒強気