【引受株数｜IPO新規上場】エヌ・シー・エヌ(7057)　野村證券 71.2万株　89%占有　

2019/2/25 16:32:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/14	02/26-03/04	92.00万株	約7.36億円	29.98%	700～800	03/05決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.98%。やや高いか。
想定吸収金額は、約7.36億円。東証JQSとしては小型か。
東証JQS：サービス業：3億円～9億円での平均初値は、公開価格の約1.68倍。

公募株数	560,000株
公募株引受証券	野村證券みずほ証券三菱UFJMS証券 SBI証券 SMBC日興証券エイチエス証券
売出株数	240,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	120,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/14に決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/13に決定。

公開価格と抽選結果

03/05に決定。

仮条件

仮条件：下限：700円～上限：800円
想定価格は、700円。
建築設計・構法提供系サービス業は、人気があるとは言い難いセクターなので、
強気設定は無いかと予想していましたが、
主幹事野村證券は、800円：+100円：+14.28% 超強気設定としてきました。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2019/06/11まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

23.00円を予定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：72.39円、PER：9.67倍
建築設計・構法提供系サービス業での初値平均PERは、8倍～30倍。やや割安感があるか。 PERから予想される初値は、570円～2,100円。平均PERは、約15倍。予想される初値は、1,080円。

業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)

※24期については、平成30年11月までの数字。

財務指標	22期		23期		24期
ＲＯＡ	3.68%		4.53%		4.55%
ＲＯＥ	14.04%		16.20%		16.28%
売上高利益率	2.14%		2.78%		3.91%
粗利	21.07%		22.00%		22.62%
当座比率	141.44%	優	146.56%	優	139.65%	優
自己資本比率	26.25%		27.98%		27.94%
有利子負債月商比率	0.00	優	0.00	優	0.00	優
安全余裕率	10.07%		13.60%		20.65%

直近3年間で売上高は、1.10倍。営業利益率は、3.13%。稼ぐ力は、小さいか。粗利は、低いか。安全余裕率は、やや低いか。

事業系統図

登録施工店とともに木造住宅では義務化されていない高度な構造計算により安全性を確保した「耐震構法ＳＥ構法」による構造加工品の販売を積極的に推進。広報活動として、15年目を迎える「重量木骨の家」において、富裕層への訴求と重量木骨ブランド形成のために雑誌「モダンリビング」の別冊として重量木骨の家の各パートナーの物件を特集した雑誌「ML Welcome（エムエルウェルカム）」を発刊し販売数も順調に推移。その結果、構造計算棟数1,620棟、ＳＥ構法出荷棟数1,577棟を達成。また、新設住宅の一次エネルギー消費量を計算するサービスの営業活動を本格的にスタート。