【気配運用｜初値セカンダリ予想｜IPO新規上場】Amazia(4424)｜新規上場日【上限：3,040円】｜ロックアップ解除：1,980円

オファリングレシオ（OA含む）は、10.43%。低いか。
想定吸収金額は、約4.48億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：情報通信：1億円～7億円での平均初値は、公開価格の約2.51倍。

12/20に決定見込み。

◎2,450円～3,450円

※板中心値段
　　　　 1,320円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,040円、更新値幅 66円
※下限方向
　　　　下限値段：990円
※注文受付価格の範囲
　　　　330円　以上　5,280円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

【新規上場日：初値セカンダリ展開予想】
マザーズ：情報通信：1億円～7億円での平均勝ち倍は、2.51倍。3,300円あたり。3,200円～3,800円あたりが初値となるか。初日カウンターは、初値0%～▲20%(平均▲9%程度)ぐらいか。2,600円～4,000円　PER：45倍～70倍　あたりの値動きになるか。

営業利益率は、10.00%。

◎類似企業：営業利益率
3641 　パピレス 9.11%
3678 　メディアドゥ 2.07%
3981 　ビーグリー 5.72%
4348 　インフォコム 13.14%
7035 　anfac 16.64%

類似企業の営業利益率平均は、9.33%。

Amazia(4424)：10.00%は、標準的な数値か。初値高騰のアシストは、ある程度は期待できるか。マザーズ：情報通信：1億円～7億円での平均勝ち倍は、2.51倍。3,300円あたり。ORも低いことから、3,500円も十分にありそう。

また、営業利益率は10%以上であり、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くこともある程度は期待できるか。反発狙いのセカンダリ株価は、3,000円あたりか。

営業利益率が10%以上であるため、ロングカウンターもある程度は狙えるか。2,600円あたりなら、なんとかなるのではないか。

公開価格は、1,320円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、1,214.40円(▲8.0%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン・・・落選
◆松井証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、33.98万株。当選は、確率的には絶望的な状況です。
電子書籍系情報通信は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選でした。

仮条件：下限：1,270円～上限：1,320円
想定価格は、1,270円。
電子書籍系情報通信は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあると予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、1,320円：+50円：+3.93% ちょっぴり強気設定としてきました。

ロックアップは、90日間 (平成31年3月19日まで)
ロックアップは、180日間 (平成31年6月17日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。1,905円。
VCは、3つ。22.2万株。6.81%占有。

未定。

EPS：56.65円、PER：23.430倍
電子書籍系情報通信での初値平均PERは、約20倍。適正範囲にあるか。

直近3年間で売上高は、2.11倍。営業利益率は、10.00%。稼ぐ力は、やや高いか。粗利は、標準的か。安全余裕率は、やや低いか。

出版社及び作品の著作権者との関係構築の強化を図ることで、幅広いジャンルの優良作品を提供。出版社等と協業して新作マンガを共同制作し、雑誌と「マンガBANG!」で同時配信するといった新たな取り組みを行ったこと、今まで取引のなかった出版社と取引開始したことによる取扱い作品の増加、費用対効果を考えた広告宣伝など、ユーザー獲得に注力。さらに、中長期的な施策として、自社オリジナルコンテンツを保有するために、平成29年12月にマンガ投稿サービス「マンガEpic!」のサービス提供を開始。

OR：10.43%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：4.48億円　⇒強気
公開株数：33.98万株　⇒強気
営業利益率：9.43%　⇒中立
市場テーマ性(コミック・電子書籍)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立