【引受株数｜IPO新規上場】霞ヶ関キャピタル(3498)　みずほ証券　12.29万株：約91%占有　

2018/11/8 13:33:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
11/28	11/09-11/15	15.50万株	約5.02億円	11.52%	3,000円～3,240円	11/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、11.52%。低いか。
想定吸収金額は、約5.02億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：不動産業：3億円～9億円での平均初値は、公開価格の約1.53倍。

公募株数	135,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券岡三証券 SBI証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
オーバーアロットメント	20,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

11/28に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎5,000円～6,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

11/27に決定。

公開価格と抽選結果

11/16に決定。

仮条件

仮条件：下限：3,000円～上限：3,240円
想定価格は、3,360円。
太陽光系不動産業は、人気があるとは言い難いセクターなので、
強気設定は無いかと予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、3,240円：▲420円：▲11.47% 超弱気設定としてきました。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (平成31年5月26日まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、1つ。8.4万株：約6.24%占有。

配当

未定。

業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)

※7期については、平成30年8月までの数字。

財務指標	5期		6期		7期
ＲＯＡ	3.94%		3.73%		6.85%
ＲＯＥ	31.21%	優	16.90%		35.38%
売上高利益率	6.28%	優	5.56%	優	5.64%	優
粗利	47.31%		44.19%		26.30%
当座比率	43.35%		59.54%		59.98%
自己資本比率	12.63%		22.05%		19.37%
有利子負債月商比率	5.88		9.93		5.91
安全余裕率	13.39%		20.89%		34.83%

直近3年間で売上高は、6.08倍。営業利益率は、6.62%。稼ぐ力は、標準的か。粗利と安全余裕率も、標準的か。

事業系統図

太陽光発電施設開発において九州電力管内出力４MWクラスの大型開発案件を売却。保有している売電施設（フォルテ（当社保有ショッピングセンター）屋上、群馬千代田、三重久保、高千穂、鹿児島加世田）である５施設の売上が順調に推移。インバウンド向けアパートメントホテルへの投資、開発に着手し、インバウンド向けのアパートメントホテル3件を含む4件を売却。映画館の再開、フードコートの設置、フィットネスクラブの誘致に向け準備中。