【仮条件｜IPO新規上場】アクセスグループ(7042)【上限：1,340円：＋100円：＋8.06%】強気設定上ブレっ!!　

2018/10/18 16:15:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
11/06	10/12-10/18	46.00万株	約6.16億円	39.66%	1,240～1,340円	10/29決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、39.66%。高いか。
想定吸収金額は、約6.16億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：サービス業：3億円～9億円での平均初値は、公開価格の約1.86倍。

公募株数	420,000株	公募株数は、10/18決定予定
公募株引受証券	大和証券みずほ証券 SMBC日興証券岡三証券 SBI証券
売出株数	160,000株
売出株引受証券	大和証券
オーバーアロットメント	60,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

11/06に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎2,700円～3,100円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

11/05に決定。

公開価格と抽選結果

10/29に決定。

仮条件

仮条件：下限：1,240円～上限：1,340円
想定価格は、1,280円。
販促プロモーション系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事大和証券は、1,340円：+100円：+8.06% 強気設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、39.66%。高いか。
想定吸収金額は、約5.70億円。東証JQSとしては、小型か。
東証JQS：サービス業：3億円～9億円での平均初値は、公開価格の約1.86倍。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (平成31年5月2日まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：116.32円、PER：11.52倍
販促プロモーション系サービス業での初値平均PERは、約15倍。やや割安感があるか。

業績実績・財務指標(ROA/ROE/粗利/自己資本比率等)

※29期については、平成30年6月までの数字。

財務指標	27期		28期		29期
ＲＯＡ	3.94%		5.11%		6.29%
ＲＯＥ	13.21%		15.70%		19.13%
売上高利益率	2.04%		2.70%		4.91%
粗利	43.39%		44.05%		44.76%
当座比率	117.07%	優	117.49%	優	124.10%	優
自己資本比率	29.80%		32.58%		32.88%
有利子負債月商比率	1.14	優	1.80	優	2.12	優
安全余裕率	8.65%		8.23%		17.79%

直近3年間で売上高は、1.06倍。営業利益率は、4.30%。稼ぐ力は、やや低いか。。粗利はやや高いが、安全余裕率は、少し低いか。

事業系統図

プロモーション事業について、キャンペーン事務局代行業務を中心として、広告代理店からの取引が大きく伸長したほか、外食、シニア、住宅、旅行、自動車販売、公的機関など幅広い分野が前連結会計年度比で伸長。採用広報事業については、企業が直接学生に会うことができるテーマ型の小規模セミナー「アクセス就活FOCUS」や「アクセス就活LIVE」の販売が好調に推移中。学校広報事業については、外国人留学生分野が大幅に伸長する一方で、国内進学関連の「アクセス進学FOCUS」、連合企画、制作業務等については、顧客の予算引き締めや受注が想定より伸びず。