【IPO気配運用/セカンダリ予想】マネジメントソリューションズ(7033)　新規上場日【上限:4,830円】【ロックアップ解除:3,150円】

2018/7/22 20:29:58

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
07/23	07/04-07/10	517,500株	約10.86億円	30.12%	2,000円～2,100円	2,100円	---円	--%

公募株数	400,000株
公募株引受証券	みずほ証券東海東京証券エース証券いちよし証券 SBI証券岡三証券
売出株数	50,000株
売出株引受証券	みずほ証券
オーバーアロットメント	67,500株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

07/23に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎4,200円～4,800円、4,800円
◎4,500円～6,000円、5,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,100円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：4,830円、更新値幅 105円
※下限方向
　　　　下限値段：1,575円
※注文受付価格の範囲
　　　　525円　以上　8,400円　以下
※ロックアップ解除
　　　　3,150円

【セカンダリ展開予想】
マザーズ:サービス業:8億円～14億円では、初値▲2%～▲13%(平均▲7%)程度の下押しもあるか。
PER：35倍～45倍　4,200円～5,200円　あたりの値動きになるか。

公開価格と抽選結果

公開価格は、2,100円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆岡三オンライン証券・・・落選
◆マネックス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、51.75万株。当選は、確率的には難しい況です。
コンサル系サービス業は、それなりに人気があるセクターもあり、全て落選となりました。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：51.75万株、OR:30.12%は、問題が無いレベル。
吸収金額：10.86億円は、マザーズでは、問題が無いレベル。
経常利益：2.45億円、純利益：1.58億円と利益面では、問題が無いレベル。
売上高は、直近3年間で1.82倍に増加。営業利益率は、約9.15%。稼ぐ力は、やや大きいか。

成長性は、余力がありそうです。また、稼ぐ力も期待が持てそうです。
需給面・利益面ともに問題がないため、全力でBBに申し込むのみです。

仮条件

仮条件：下限：2,000円～上限：2,100円
想定価格は、2,010円。
コンサル系サービス業は、それなりに人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　みずほ証券は、2,100円：+90円：+4.47%　ちょっぴり強気設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、30.12%。やや高いか。
想定吸収金額は、約10.86億円。マザーズとしては、少しだけ小型か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成30年10月20日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。3,150円。
VCは、1つ。5.00万株：約2.91%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：110.85円、PER：18.94倍
コンサル系サービス業での初値平均PERは、約50倍前後。割安感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　4,700円

OR：30.12%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：10.86億円　⇒やや強気
公開株数：51.75万株　⇒強気
市場テーマ性(コンサル・マネジメント)　⇒中立
単独上場　⇒強気