【IPO気配運用/セカンダリ予想】アイ・ピー・エス(4390)　新規上場日【上限:8,970円】【ロックアップ解除:5,850円】

2018/6/26 13:22:05

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
06/27	06/11-06/15	368,000株	約14.35億円	15.88%	3,730円～3,900円	3,900円	---円	--%

公募株数	320,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券マネックス証券岡三証券むさし証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
オーバーアロットメント	48,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

06/27に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎6,000円～7,500円
◎6,000円～7,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 3,900円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：8,970円、更新値幅 195円
※下限方向
　　　　下限値段：2,925円
※注文受付価格の範囲
　　　　975円　以上　15,600円　以下
※ロックアップ解除
　　　　5,850円の見込み

【セカンダリ展開予想】
マザーズ：情報通信：10億～20億円では、初値▲2%～▲15%(平均▲5%)程度の下押しもあるか。
PER：25倍～35倍　6,200円～8,600円　あたりの値動きになるか。

公開価格と抽選結果

公開価格は、3,900円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆SMBC日興証券・・・落選(補欠)×2
◆マネックス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、36.80万株。当選は、確率的には厳しい状況です。
通信系情報通信は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：36.80万株、OR:15.88%は、過大感が無いレベル。
吸収金額：14.35億円は、マザーズでは、中型だが過大感が無いレベル。
経常利益：9.06億円、純利益：5.55億円と利益面では、問題ないレベル。
売上高は、直近3年間で1.70倍に増加。営業利益率は、約15.0%。稼ぐ力は、大きいか。

成長性には、まだ勢いが残ります。稼ぐ力も大きいです。
需給面・利益面ともに問題がないため、全力でBBに申し込むのみです。

SMBC日興証券での6/14での受付番号は27,000台。BBの積み上がり具合は、順調な様子です。

仮条件

仮条件：下限：3,730円～上限：3,900円
想定価格は、3,730円。
通信系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　みずほ証券は、3,900円：+170円：+4.5%　ちょっぴり強気設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、15.88%。やや低いか。
想定吸収金額は、約14.35億円。マザーズとしては、標準的か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成30年9月24日まで)
ロックアップ解除は、5,850円。
VCは、10つ。34.12万株：約14.72%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：247.52円、PER：15.07倍
通信系情報通信での初値平均PERは、約30倍前後。やや割安感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　7,400円

OR：15.88%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：14.35億円　⇒中立
公開株数：36.80万株　⇒強気
市場テーマ性(通信事業・海外人材関連)　⇒中立
4社同時上場　⇒弱気