【IPO気配運用/セカンダリ予想】コーア商事ホールディングズ(9273)　新規上場日【上限:6,150円】【ロックアップ解除:設定無し】

2018/6/20 14:35:52

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
06/21	06/05-06/11	425,000株	約11.34億円	12.87%	2,590円～2,670円	2,670円	---円	--%

公募株数	180,000株
公募株引受証券	三菱UFJMS証券みずほ証券 SBI証券いちよし証券
売出株数	189,600株
売出株引受証券	三菱UFJMS証券
オーバーアロットメント	55,400株
OA引受証券	三菱UFJMS証券

初値形成

06/21に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎2,800円～3,200円
◎2,700円～3,200円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,670円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：6,150円、更新値幅 134円
※下限方向
　　　　下限値段：2,003円
※注文受付価格の範囲
　　　　668円　以上　10,680円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

【セカンダリ展開予想】
東証2部：卸売業：8億～13億円では、初値▲5%～▲18%(平均▲9%)程度の下押しもあるか。
PER：10倍～15倍　2,500円～3,600円　あたりの値動きになるか。

公開価格と抽選結果

公開価格は、2,670円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆三菱UFJMS証券・・・次点(落選)
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、42.50万株。当選は、確率的には厳しい状況です。
医薬品系卸売業は、人気があるは良いが愛セクターですが、全て落選となりました。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：42.50万株、OR:12.87%は、過大感が無いレベル。
吸収金額：11.34億円は、東証2部では、小型であり過大感が無いレベル。
経常利益：13.17億円、純利益：7.69億円と利益面では、問題ないレベル。
売上高は、直近3年間で0.99倍に減少。営業利益率は、約8.77%。稼ぐ力は、普通か。

成長性は既に頭打ちか。
ですが、需給面・利益面ともに問題がないため、全力でBBに申し込みます。
3社同時上場は不利ですが、公募割れは回避できると踏んでいます。

仮条件

仮条件：下限：2,590円～上限：2,670円
想定価格は、2,590円。
医薬品系卸売業は、人気があるとは言い難いセクターなので、
強気設定は無いかと予想していましたが、
主幹事　三菱UFJMS証券は、2,670円：+80円：+3.08%　ちょっぴり強気設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、12.87%。低いか。
想定吸収金額は、約11.34億円。東証2部としては、やや小型か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (平成30年12月17日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。0.0%占有。

配当

70.00円の予定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：246.24円、PER：10.84倍
医薬品系卸売業での初値平均PERは、約20倍前後。やや割安感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,100円

OR：12.87%　⇒強気
東証2部：吸収金額：11.34億円　⇒やや強気
公開株数：42.50万株　⇒強気
市場テーマ性(医薬品製造・仕入・販売)　⇒やや弱気
3社同時上場　⇒弱気