【IPO初値予想】国際紙パルプ商事(9274)　BB申込み完了っ!!　全力で勝負します!!

2018/6/10 12:02:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
06/26	06/07-06/13	8,050,000株	約27.69億円	10.87%	314円～344円	06/14決定	---円	--%

公募株数	7,000,000株
公募株引受証券	みずほ証券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券岡三証券いちよし証券 SBI証券
売出株数	-,-株
売出株引受証券	-証券
オーバーアロットメント	1,050,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

06/26に決定見込み。

大手初値予想会社の初値予想

◎380円～430円
◎350円～380円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

06/25に決定。

公開価格と抽選結果

06/14に決定。

ブックビルディング購入申込み状況

上場株数：805.00万株、OR:10.87%は、やや過大感があるレベル。
吸収金額：27.69億円は、東証1部では、小型で過大感が無いレベル。
経常利益：25.35億円、純利益：18.13億円と利益面では、問題ないレベル。
売上高は、直近3年間で0.98倍に減少。営業利益率は、約0.58%。稼ぐ力は、かなり小さいか。

成長性は既に頭打ちか。稼ぐ力もイマイチです。
需給面・利益面は、株数が多いもののORが低く吸収金額も小さめであり、東証1部ならば大丈夫か。
さらに、公開価格が1,000円未満の場合は、意外と勝率が良く14連勝中。
公開価格割れでも下値は限られると見込んで、全力でBBに申し込みます。

SMBC日興証券での6/10での受付番号は7,000台。
BBラッシュの最中でもあり、BBの積み上がり具合は、今ひとつの様子です。

仮条件

仮条件：下限：314円～上限：344円
想定価格は、344円。
紙パルプ系卸売業は、人気があるとは言い難いセクターなので、
強気設定は無いかと予想していましたが、
主幹事　みずほ証券は、344円：+0円：+0.0%　通常設定としてきました。

上場規模・需給状況(発表直後)

オファリングレシオ（OA含む）は、10.88%。低いか。
想定吸収金額は、約27.69億円。東証1部としては、小型か。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (平成30年9月23日まで)
ロックアップ解除は、516円。
VCは、3つ。2.13%占有。

配当

10.00円(配当利回り：約2.90%)を予定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：25.19円、PER：13.66倍
紙パルプ系卸売業での初値平均PERは、約15倍前後。適正範囲内にあるか。

【個人的なIPO初値予想】　390円

OR：10.87%　⇒強気
東証1部：吸収金額：27.69億円　⇒強気
公開株数：800.50万株　⇒中立
市場テーマ性(紙・パルプ)　⇒弱気
単独上場　⇒強気