【IPO初値予想】ケイアイスター不動産(3465)：東証2部：戸建て系不動産業の人気は?!　予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、38.77%～43.49%　高いか。

2015/12/9 9:32:35

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/24 12/8-12/14 2,415,000株 約28.98億円 33.94% 1,130円～1,200円 12/15決定 ---円 --%

公募株数 1,050,000株 公募株引受証券 大和証券 SMBC日興証券 みずほ証券 むさし証券 SBI証券 いちよし証券 売出株数 1,05,000株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 315,000株 OA引受証券 大和証券

基本的なアノマリー

オファリングレシオ（OA含む）

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、33.94%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

東証2部：不動産業　において、2001年以降　ORが31%～37%だったのは、4社。1勝3敗　勝率：0.250。

公開株数は、約241.50万株。東証2部：不動産業　としては、平均の　約0.94倍　の規模か。
想定吸収金額は、約28.98億円。東証2部：不動産業　としては、平均の　約0.61倍　の規模か。

需給による下値不安は、やや残るか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

条件ワード

不動産業、東証2部、戸建て or 分譲住宅 or 首都圏

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 43.49% 2.41倍 2001年以降 38.77% 2.52倍

ケイアイスター不動産(3465)　の公開価格割れの可能性は、　高い　と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格＝仮条件の上限 とした場合

初値予想PER 5倍～12倍 初値予想中心値 1,150円～1,650円

類似企業

◎オープンハウス(3288) 不動産仲介からスタートした独立系。都内２３区、川崎、横浜の狭小地の戸建てに強み、製販一体。【PER】約9倍

◎グランディハウス(8999) 栃木県中心に北関東３県が地盤。土地開発から始め１次取得者向け戸建て住宅販売。千葉へ進出。【PER】約7倍

PER

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 196.84円 6.10倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内にあるか。

PEGレシオ

※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 14.70% 0.41倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。




-->

Lucky　cat