ケイアイスター不動産(3465)詳細　(需給･ベンチャーキャピタル･ロックアップ･財務･ROE･ROA)追加!!

2015/12/5 11:16:51

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/24 12/8-12/14 2,415,000株 約27.28億円 33.94% 12/7決定 12/15決定 ---円 --%

公募株数 1,050,000株 公募株の引受株数は、12/7（月）に決定予定 公募株引受証券 大和証券 SMBC日興証券 みずほ証券 むさし証券 SBI証券 いちよし証券 売出株数 1,05,000株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 315,000株 OA引受証券 大和証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数 - 合計所有割合 -.--% （計0株)　 今回の売出における放出株数 0株 VC保有の残株数 0株

ロックアップの状況

※売却

期間 180日間 平成28年6月20日まで 解除条件 - 想定解除株価 -,-円 対象者 売出人である塙圭二並びに当社の株主である株式会社フラワーリング

※発行等

期間 180日間 平成28年6月20日まで

親引け

従業員持株会に対して、20,000株を上限として要請予定。

需給状況

オファリングレシオ（OA含む）は、33.94%。
適正とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

東証2部：不動産業　において、2001年以降　ORが31%～37%だったのは、4社。1勝3敗　勝率：0.250。

公開株数は、約241.50万株。東証2部：不動産業　としては、平均の　約0.94倍　の規模か。
想定吸収金額は、約27.28億円。東証2部：不動産業　としては、平均の　約0.58倍　の規模か。

需給による下値不安は、やや残るか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

配当

53.00円を予定。

株主優待

記載なし。

業績実績

事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER 平成26年3月期 270億1,200万円 12億500万円 6億5,300万円 130.44円 8.66 平成27年3月期 322億9,500万円 +19.6 11億5,300万円 ▲4.3 6億1,200万円 ▲6.4 106.75円 10.58 平成28年3月期 363億円 +12.4 18億円 +56.1 12億5,000万円 +104.6 196.84円 5.74

財務指標

※26期については、平成27年9月までの数字。

財務指標 24期 25期 26期 ＲＯＡ 2.24% 1.89% 2.41% ＲＯＥ 11.57% 9.58% 10.85% 売上高利益率 2.42% 1.89% 4.05% 粗利 21.14% 19.44% 18.50% 当座比率 41.11% 31.26% 32.15% 自己資本比率 19.39% 19.69% 22.22% 有利子負債月商比率 8.47 8.00 6.39 安全余裕率 24.55% 24.05% 35.06%

債務状況

※平成27年9月期

債務内容 金額 社債残高 6億3,100万円 短期借入金 84億4,600万円 長期借入金 106億4,300万円 リース債務 -万円 債務残高合計 197億2,100万円

現金及び預金は、46億7,900万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、274億1,600万円。


債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 24期 25期 前期比(%) 43億800万円 47億6,800万円 +10.7

給料手当が、1億9,500万円増　によるか。

売上原価 24期 25期 前期比(%) 213億300万円 260億1,500万円 +22.1

売上原価は、外注費が、41億2,000万円増、労務費が、7,700万円増　によるか。

会社概要

分譲住宅の販売を行う「分譲住宅事業」、注文住宅の販売を行う「注文住宅事業」、中古住宅の販売を行う「中古住宅事業」、マンションの販売を行う「マンション販売事業」、不動産収益物件の賃貸及び不動産の仲介等を行う「その他事業」であり、東京都・埼玉県・群馬県・栃木県・茨城県を中心に、主として世帯収入が300万円から500万円台の一次取得者である若年層を主要顧客に事業を展開。

☆分譲住宅事業
東京都・埼玉県・群馬県・栃木県・茨城県の１都４県に地域密着型の店舗を出店し販売。

土地の仕入れからアフターサービスまで自社で行う社内責任一貫体制を推進するとともに、工期短縮や工程改善などのコスト低減を推進。また、「ケイアイフィット」「ケイアイカーザスタイル」「北欧ハウス」等、価格帯の異なる商品を取り揃えることにより、地域特性や顧客のニーズに対応。

☆注文住宅事業
規格型注文住宅の「はなまるハウス」と自由型注文住宅「ケイアイカーザ」という大きく性質の異なる２商品を主軸にして店舗・展示場を出店し、事業展開。

☆中古住宅事業
主に不動産仲介業者の情報提供者を通じて住宅の仕入れを行い、リフォームを行ったうえで中古住宅を販売する形態のほか、中古収益物件を購入し賃貸で運用の後、退去後にリニューアルのうえ販売する形態も実施。

☆マンション販売事業
主要都市の駅前等立地の良い土地を仕入れ、エリアそれぞれの特性を活かした「高品質・付加価値・資産性」を備えた、太陽光発電システム搭載のマンションである「ヴィラーヌ」ブランドを展開。

☆マンション販売事業
動産賃貸事業及び不動産仲介等の事業を展開。



※平成27年3月期(第25期)

事業名 売上高 構成比(%) セグメント利益 分譲住宅事業 218億2,000万円 67.6 18億9,000万円 注文住宅事業 48億9,600万円 15.2 3億4,800万円 中古住宅事業 21億6,9000万円 6.7 1億5,100万円 マンション販売事業 31億800万円 9.6 2億7,100万円 その他事業 3億円 0.9 1億5,400万円

本社所在地 埼玉県本庄市西富田762番地１ 従業員数 518人 臨時従業員数：103人 連結会社従業員数：-人 連結会社臨時従業員数：-人 平均年間給与 455万円

主な課題とリスク

北関東地域及び東京都を中心に分譲住宅事業、注文住宅事業はじめとした各事業を展開中。

今後さらなる業容の拡大を推進するためには、北関東地域及び東京都以外の地域へ引き続き積極的な出店を行い、地域密着経営を行いつつも、事業エリアの拡大を図る必要があるか。

また、経済の改善に伴う建築コストの上昇に対応するため、より事業規模を拡大しスケールメリットを生かすとともに、社内での施工体制の構築を進め、より高品質でより安価な住宅づくりを継続したいところか。

主な取引先

・東京海上日動火災保険株式会社
・三井住友海上保険株式会社
・日新火災海上保険株式会社
・セコム損害保険株式会社

新規公開で得た資金の使途

分譲住宅事業における土地仕入れ資金及び建築資金等に充当 11億7,800万円