【IPO初値予想】ソネット・メディア・ネットワークス(6185)：マザーズ：ネット広告系サービス業の人気は?!　予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、0.67%～2.94%　低いか。

2015/12/7 14:07:09

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/22 12/7-12/11 690,000株 約15.87億円 21.54% 2,150円～2,300円 12/14決定 ---円 --%

公募株数 600,000株 公募株引受証券 大和証券 SMBC日興証券 三菱UFJMS証券 みずほ証券 SBI証券 マネックス証券 いちよし証券 丸三証券 売出株数 -株 売出株引受証券 -証券 オーバーアロットメント 90,000株 OA引受証券 大和証券

基本的なアノマリー

オファリングレシオ（OA含む）

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、21.54%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

マザーズ：サービス業　において、2001年以降　ORが19%～25%だったのは、31社。28勝3敗　勝率：0.903。

公開株数は、約69.00万株。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.69倍　の規模か。
想定吸収金額は、約15.87億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.90倍　の規模か。

需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

条件ワード

サービス業、マザーズ、広告 or DSP or 人工知能

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 0.67% 0.03倍 2001年以降 2.94% 0.19倍

ソネット・メディア・ネットワークス(6185)　の公開価格割れの可能性は、　低い　と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格＝仮条件の上限 とした場合

初値予想PER 30倍～90倍 初値予想中心値 4,100円～6,100円

類似企業

◎ＶＯＹＡＧＥ　ＧＲＯＵＰ(3688) メディア向け広告配信プラットフォームの企画・運営で国内唯一。販売促進支援サイトも展開。【PER】約15倍

◎フリークアウト(6094) ネット広告をリアルタイムで取引する広告配信サービス（ＤＳＰ事業）が主力、海外でも展開。【PER】約73倍

PER

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 102.51円 22.44倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内にあるか。

PEGレシオ

※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 49.48% 0.45倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。




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