ビジョン(9416) 詳細　(需給･ベンチャーキャピタル･ロックアップ･財務･ROE･ROA)追加!!

2015/11/29 11:54:16

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/21 12/3-12/9 2,639,200株 約52.78億円 33.95% 12/1決定 12/10決定 ---円 --%

公募株数 1,870,000株 公募株の引受株数は、12/1（火）に決定予定 公募株引受証券 みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券 岡三証券 東海東京証券 東洋証券 マネックス証券 極東証券 売出株数 425,000株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 334,200株 OA引受証券 みずほ証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数 1 合計所有割合 15.14% （計1,177,200株)　 今回の売出における放出株数 0株 VC保有の残株数 1,177,200株

ロックアップの状況

※売却

期間 90日間 平成28年3月19日まで 解除条件 発行価格の1.5倍以上 想定解除株価 3,000円 対象者 貸株人かつ売出人である佐野健一、売出人である株式会社メンバーズモバイル並びに当社株主である中本新一、大田健司、ＳＢＩイノベーションファンド１号、株式会社クレディセゾン、スターティア株式会社

※発行等

期間 90日間 平成28年3月19日まで

親引け

記載なし。

需給状況

オファリングレシオ（OA含む）は、33.95%。
適正とされる　20%±5%　を上回るか。

マザーズ：情報通信　において、2001年以降　ORが31%～37%だったのは、5社。5勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約263.92万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約2.11倍　の規模か。
想定吸収金額は、約52.78億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約2.67倍　の規模か。

需給による下値不安は、やや有るものの、通信系銘柄は人気が高いので問題ないか。

ベンチャーキャピタルは、1つ。
ロックアップがかかるものの、解除条件あり。
初値が高騰した場合は、売り崩しに見舞われる可能性があるか。

配当

未定。

株主優待

記載なし。

業績実績

事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER 平成25年12月期 92億300万円 2,900万円 7,500万円 12.78円 156.49 平成26年12月期 101億8,500万円 +10.7 3億2,400万円 +987.9 2億7,500万円 +264.9 46.64円 42.88 平成27年12月期 123億1,900万円 +21.0 7億8,200万円 +141.4 5億8,100万円 +111.3 97.31円 20.55

財務指標

※15期については、平成27年9月までの数字。

財務指標 13期 14期 15期 ＲＯＡ 2.05% 7.03% 11.43% 優 ＲＯＥ 4.78% 14.50% 22.05% 優 売上高利益率 0.82% 2.70% 5.72% 優 粗利 56.49% 55.49% 55.76% 当座比率 126.70% 優 139.40% 優 148.34% 優 自己資本比率 42.87% 48.49% 51.86% 有利子負債月商比率 0.71 優 0.49 優 0.28 優 安全余裕率 0.19% 5.06% 13.17%

債務状況

※平成27年9月期

債務内容 金額 社債残高 -万円 短期借入金 2億2,000万円 長期借入金 4,800万円 リース債務 -万円 債務残高合計 2億6,800万円

現金及び預金は、20億5,100万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、35億9,900万円。


債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 13期 14期 前期比(%) 51億8,800万円 53億6,500万円 +3.4

給料手当が、1億3,500万円増、販売促進費が、3億6,800万円減　によるか。

売上原価 13期 14期 前期比(%) 38億4,300万円 43億5,400万円 +13.3

売上原価は、外注費が、2億3,800万円増　によるか。

会社概要

主に「グローバルＷｉＦｉ事業」及び「情報通信サービス事業」を実施。

☆グローバルＷｉＦｉ事業
世界各国の通信キャリア等から現地の方が利用しているローカルネットワーク（データ通信サービス）を仕入 れ、各地域へ渡航される方へモバイルWiFiルーター等をレンタルを実施。

海外事業として、日本から海外及び海外から海外へ渡航される方への海外の各通信キャリア等から仕入れたモバイルＷｉＦｉルーターのレンタル事業を実施。

国内事業として、海外から日本へ渡航される方及び国内旅行及び出張される方への国内の各通信キャリアから仕入れたモバイルＷｉＦｉルーターのレンタル事業を実施。


☆情報通信サービス事業
各種通信サービスの加入取次ぎ、移動体通信機器の販売、OA機器販売、ホームページ制作等のサービス提供を実施。

ソフトバンク株式会社が提供する直収型固定電話サービス「おとくライン」の加入取次業務
ソフトバンク株式会社の提供する携帯電話端末等の販売及び移動体通信サービスの加入取次業務
日本電信電話株式会社（NTT）の提供する「フレッツ」等のブロードバンドサービスの加入取次業務
キヤノン（Canon）社製をメインにMFP及びビジネスフォンの販売事業　等

☆その他事業
アスクル株式会社の通信販売事業「ASKUL」の代理店業務等　を実施。



※平成26年12月期(第14期)

事業名 売上高 構成比(%) セグメント利益 グローバルＷｉＦｉ事業 37億5,500万円 36.9 1億7,900万円 情報通信サービス事業 64億1,100万円 62.9 7億2,300万円 その他事業 1,800万円 0.2 800万円

本社所在地 東京都港区海岸一丁目14番24号 従業員数 327人 臨時従業員数：135人 連結会社従業員数：380人 連結会社臨時従業員数：150人 平均年間給与 462万円

主な課題とリスク

現在のとろころは、情報通信サービス事業が売上の60%を占める状態であり、特に一次代理店である株式会社光通信のグループ子会社である株式会社メンバーズモバイルが大きな割合を占める状態か。

今後は、グローバルＷｉＦｉ事業を更に成長させるためにも、ＷＥＢマーケティング等を活用したサービスの認知度向上、サービス提供地域の拡大、法人セールスの強化、2020年東京オリンピックに向け増加する訪日外国人渡航者の獲得に向けた販売体制の強化、及び世界各国の通信キャリアとの連携強化（仕入価格、通信速度、通信品質、及び特殊プラン等）に取り組みんでいきたいところか。

主な取引先

・株式会社メンバーズモバイル　（平成26年12月期：売上高　41億6,600万円　40.9%）
・株式会社SKY　（平成26年12月期：売上高　10億9,100万円　10.7%）
・株式会社ハローコミュニケーションズ

新規公開で得た資金の使途

海外展開のための現地法人設立、空港カウンター設置及び現地プロモーション活動費等 7億円 (平成28年12月期:1億円) (平成29年12月期:2億5,000万円) (平成30年12月期:3億5,000万円) 外国人向けの訪日情報や、海外へ渡航される日本人向けの各国渡航情報をまとめたＷＥＢサイト等の制作費 5億5,800万円 (平成28年12月期:1億3,000万円) (平成29年12月期:2億2,400万円) (平成30年12月期:1億1,600万円) 認知度向上及び顧客基盤拡大のために新聞やＷＥＢ広告等での広告宣伝費 3億3,800万円 (平成28年12月期:2,700万円) (平成29年12月期:1億3,000万円) (平成30年12月期:1億8,000万円) グローバルＷｉＦｉ事業拡大に伴うコールセンター体制強化、国内空港カウンターの拡充・強化、レンタル用のＷｉＦｉルーターや付属品の購入及び在庫の充実、ハイスペックなＷｉＦｉルーターの研究開発、訪日ユーザーに対し日本で充実した滞在期間を過ごすための施策等、その他運転資金 13億2,300万円 (平成28年12月期:3億円) (平成29年12月期:4億5,000万円) (平成30年12月期:5億7,300万円) 情報漏洩事故やシステムトラブルを未然に防ぐため及び業務効率化のための社内システムの再構築・整備費 6億9,400万円 (平成28年12月期:2億400万円) (平成29年12月期:2億1,500万円) (平成30年12月期:2億7,500万円) 毎期40～50名程度の営業担当、空港カウンタースタッフ、管理部門事務職の新卒採用費及び毎期25～35名程度の中途採用費、並びに階層別研修（経営幹部・管理職・一般従業員）や専門領域の外部研修、語学研修等の研修費 2億3,700万円 (平成28年12月期:2,000万円) (平成29年12月期:1億100万円) (平成30年12月期:1億1,600万円) 短期借入金の返済 2億円 (平成27年12月期:2億円)