ダブルスタンダード(3925)：マザーズ：システム開発系情報通信の人気は?!　【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、0.12%～5.17%　低いか。

2015/11/28 10:25:01

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/15 11/27-12/3 705,000株 約15.43億円 24.19% 2,030円～2,190円 12/4決定 ---円 --%

公募株数 200,000株 売出株の引受株数は、12/4（金）に決定予定 公募株引受証券 SBI証券 売出株数 475,000株 売出株引受証券 SBI証券 SMBC日興証券 大和証券 エイチ・エス証券 岡三証券 藍澤証券 エース証券 東海東京証券 オーバーアロットメント 30,000株 OA引受証券 SBI証券

基本的なアノマリー

オファリングレシオ（OA含む）

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、24.19%。適正値とされる　20%±5%　を上回るか。

マザーズ：情報通信　において、2001年以降　ORが21%～27%だったのは、35社。31勝4敗　勝率：0.885。

公開株数は、約70.5万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.56倍　の規模か。
想定吸収金額は、約15.44億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.78倍　の規模か。

需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、１つ。
ロックアップの対象外か。
初値が高騰した場合は、売り崩しに見舞われる可能性があるか。

条件ワード

情報通信、マザーズ、ビッグデータ or マーケティング or マッチング

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 0.15% 0.12倍 2001年以降 5.17% 0.33倍

ダブルスタンダード(3925)　の公開価格割れの可能性は、　低い　と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格＝仮条件の上限 とした場合

初値予想PER 30倍～100倍 初値予想中心値 3,100円～4,100円

類似企業

◎データセクション(3905) ビッグデータ処理・解析。特にＳＮＳ等ソーシャルメディアに強み。データ活用システムも開発。【PER】約422倍

◎ALBERT(3906) ビッグデータを活用した販促分析が主力。流通向け中心。分析基盤サービス９割、コンサル１割。【PER】約-倍

PER

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 58.61円 37.37倍

類似企業と比較した場合、やや割安感が有るか。

PEGレシオ

※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 15.20% 2.46倍

1を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。