【IPO初値予想】日宣(6543)：東証JQS：セールスプロモーション系サービス業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、4.34%～4.88%　低いか。フリーぺーバー発行企業の底力は!?

2017/2/2 9:33:24

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 2/16 2/1-2/7 287,500株 約4.60億円 15.13% 1,540円～1,600円 2/8決定 ---円 --%

公募株数 200,000株 公募株引受証券 大和証券 SMBC日興証券 いちよし証券 岩井コスモ証券 SBI証券 マネックス証券 売出株数 50,000株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 37,500株 OA引受証券 大和証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、15.13%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、東証JQS：サービス業　OR：12%～18%　⇒　27勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約28.75万株。東証JQS：サービス業　としては、平均の　約0.54倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.60億円。東証JQS：サービス業　としては、平均の　約0.50倍　の規模か。

東証JQS：サービス業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、3つ。
VC保有合計株数は、140,000株。 うち、ロックアップ対象が、1400,000株。
ロックアップ解除条件は、2,400円の見込み。



東証JQS（吸収金額：2～6億円）、サービス業、広告 or フリーぺーバー or セールスプロモーション

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 4.88% 0.28倍 2001年以降 4.34% 0.28倍

◎中広(2139) 岐阜県地盤の広告代理店。地域密着型フリーペーパーの生活情報誌等発行。進出地域を拡大中。【PER】約13倍

◎セーラー広告(2156) 四国４県と山陽、北部九州が事業地域の中堅広告代理店。タウン誌も発行。ネット事業強化中。【PER】約-倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成29年2月期 141.52円 11.31倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内にあるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成29年2月期 40.72% 0.28倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、あるか。