【IPO初値予想】安江工務店(1439)：東証JQS：住宅系建築業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、22.42%～29.79%　高いか。名古屋圏密着型リフォーム建設業の底力は!?

2017/1/26 9:59:21

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 2/10 1/25-1/31 563,700株 約7.04億円 46.10% 1,130円～1,250円 2/1決定 ---円 --%

公募株数 280,000株 公募株引受証券 東海東京証券 SBI証券 みずほ証券 SMBC日興証券 藍澤證券 安藤証券 エース証券 売出株数 210,200株 売出株引受証券 東海東京証券 オーバーアロットメント 73,500株 OA引受証券 東海東京証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、46.10%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を下回るか。

2001年以降、東証JQS：建設業　OR：40%以上　⇒　-勝-敗　勝率：-.--。
OR:46.10%は、東証JQS：建設業では過去最高値となるか。

公開株数は、約56.37万株。東証JQS：建設業　としては、平均の　約0.56倍　の規模か。
想定吸収金額は、約7.04億円。東証JQS：建設業　としては、平均の　約0.15倍　の規模か。

東証JQS：建設業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

ロックアップ解除条件は、設定無し。



東証JQS（吸収金額：3～9億円）、建設業、リフォーム or 戸建 or 地方企業

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 29.79% 1.71倍 2001年以降 22.42% 1.46倍

◎エムビーエス(1401) 独自研磨法と特殊コーティング剤での外装リフォーム会社。直接施工と並行し契約工務店拡大。【PER】約18倍

◎サンヨーハウジング名古屋(8904) 東海圏地盤の戸建て中堅。注文住宅主力。市街地の小規模開発を得意として成長。関西にも進出。【PER】約13倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年12月期 209.26円 5.97倍

類似企業と比較した場合、やや割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年12月期 36.61% 0.16倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、あるか。