安江工務店（1439）初値予想とIPO分析 | ジャスダック上場は人気あるの？

2017/1/25 21:23:38

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みずほ証券
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エース証券

仮条件上限は1250円に引上げられ、吸収金額は約6.1億円となります。
オーバーアロットメントを含めると約7億円規模ですが、依然として上場規模は小さいです。
またジャスダックスSと名古屋証券取引所2部へ同時上場となっています。

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愛知県のリフォーム工務店（昭和45創業、昭和50年設立）として、リフォーム工事を
通じて新築住宅事業、不動産流通事業も手掛けています。
柱となる事業は住宅リフォーム事業となり売上の約8割を占めています。

住宅リフォーム事業の内容は、戸建住宅やマンション等へ網戸張り替えやその他の
顧客の要望に対応するためのメンテナンスから、自然素材を使用したデザイン性の
高いリフォーム・リノベーションや増改築に至るまで幅広い価格帯や客層に対応した
総合的なリフォーム事業を展開しているそうです。
目論見書を見る限り地場に必要な企業となっているようですね。

安江工務店の初値予想1500円

【幹事配分】
東海東京証券（主幹事）436,300株　　　←IPOに当選したければ必須口座
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みずほ証券 9,800株
ＳＭＢＣ日興証券 9,800株
藍澤證券　9,800株
安藤証券　4,900株　　　　←安藤証券のIPO抽選ルールまとめ　

エース証券 4,900株

【業績等の概要】平成27年1月1日～平成27年12月31日
売上高4,134百万円
営業利益192百万円
経常利益205百万円
当期純利益120百万円

第42期第3四半期累計期間（平成28年1月1日～平成28年9月30日）
売上高2,614百万円
営業利益122百万円
経常利益125百万円
四半期純利益82百万円

【類似企業】
ルーデン・ホールディングス（1400）PER17.89倍 PBR0.97倍
エムビーエス（1401）PER15.16倍 PBR2.3倍
桧家ホールディングス（1413）PER6.97倍 PBR1.55倍

ロックアップ期間180日間、ロックアップ解除倍率の記載無し。
ベンチャーキャピタル出資は無く、需給面に特別な不安は無いと思われます。
ストックオプション総数は55,840株存在し、行使期限を迎えているのは17,480株です。
（3,480株の発行価格606円、14,000株の発行価格677円）
残りの38,360株は平成32年4月からとなります。
株主配当金は31円（配当利回り約2.5％）の見込みとなり、株主優待はありません。
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EPS209.26を基にPERを算出すると約5.97倍となり、BPS941.80を基にPBRを算出
すると約1.33倍です。
上場時発行済み株式総数1,222,800株を基に時価総額を算出すると約15.3億円になります。
2016年12月期の業績予想は売上6.2％減、経常利益は約46.4％増見込みとなります。
主幹事引受価格は960.50円に決定しました。

2017年IPO第2号案件なので無難な初値が付く事でしょう　