【IPO初値予想】フォーライフ(3477)：マザーズ：戸建て系不動産業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、8.44%～12.97%　やや低いか。

2016/12/8 10:05:17

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/22 12/6-12/12 273,000株 約6.22億円 28.29% 2,180円～2,280円 12/13決定 ---円 --%

公募株数 65,000株 公募株引受証券 みずほ証券 SMBC日興証券 三菱UFJMS証券 売出株数 173,000株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 35,000株 OA引受証券 みずほ証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、28.29%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、マザーズ：不動産業　OR：25%～31%　⇒　3勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約27.30万株。マザーズ：不動産業　としては、平均の　約0.29倍　の規模か。
想定吸収金額は、約6.22億円。マザーズ：不動産業　としては、平均の　約0.40倍　の規模か。

マザーズ：不動産業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

ロックアップ解除条件は、3,420円の見込み。



マザーズ（吸収金額：4～8億円）、不動産業、戸建て or 狭小 or 東京神奈川圏

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 8.44% 0.48倍 2001年以降 12.97% 0.84倍

◎オープンハウス(3288) 不動産仲介からスタートした独立系。都内２３区、川崎、横浜の狭小地の戸建てに強み、製販一体。【PER】約7倍

◎アグレ都市デザイン(3467) 東京都下を地盤に、デザイン性高めた中価格帯の戸建て分譲を展開。建築請負も。製販一貫体制。【PER】約8倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成29年3月期 357.26円 6.38倍

類似企業と比較した場合、若干の割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成29年3月期 40.08% 0.16倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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