【IPO初値予想】リネットジャパングループ(3556)：マザーズ：リユース系小売業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、1.30%～1.49%　低いか。

2016/12/4 10:38:38

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/20 12/2-12/8 287,500株 約5.26億円 16.57% 1,690円～1,830円 12/9決定 ---円 --%

公募株数 130,000株 公募株引受証券 SBI証券 野村證券 東海東京証券 SMBC日興証券 岩井コスモ証券 エース証券 極東証券 日本アジア証券 東洋証券 岡三証券 藍澤証券 売出株数 120,000株 売出株引受証券 SBI証券 オーバーアロットメント 37,500株 OA引受証券 SBI証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、16.57%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：小売業　OR：14%～20%　⇒　12勝1敗　勝率：0.916。

公開株数は、約28.75万株。マザーズ：小売業　としては、平均の　約0.41倍　の規模か。
想定吸収金額は、約5.26億円。マザーズ：小売業　としては、平均の　約0.41倍　の規模か。

マザーズ：小売業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、12つ。
VC保有合計株数は、372,200株。全数がロックアップ対象か。
ロックアップ解除条件は、2,745円の見込み。



マザーズ（吸収金額：2～8億円）、小売業、リユース or リサイクル or ネット販売

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 1.30% 0.07倍 2001年以降 1.49% 0.09倍

◎マーケットエンタープライズ(3135) Ｗｅｂ上でリユース品買い取る「高く売れるドットコム」等展開。買い取り用の物流拠点拡充中。【PER】約68倍

◎デファクトスタンダード(3545) インターネットによるリユース衣料品、装飾品の買い取り、販売専業。親会社はＢＥＥＮＯＳ。【PER】約16倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成29年9月期 141.37円 12.94倍

類似企業と比較した場合、やや割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成29年9月期 29.76% 0.43倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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