【IPO初値予想】JMC(5704)：マザーズ：試作品系非鉄金属の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、16.84%～38.39%　高いか。

2016/11/12 9:11:23

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 11/29 11/10-11/16 1,150,000株 約11.04億円 46.94% 920円～960円 11/17決定 ---円 --%

公募株数 970,000株 公募株引受証券 野村證券 SBI証券 SMBC日興証券 静銀ティーエム証券 売出株数 30,000株 売出株引受証券 野村證券 オーバーアロットメント 150,000株 OA引受証券 野村證券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、46.94%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、全市場：非鉄金属　OR：40%以上　⇒　-勝-敗　勝率：-.--。

公開株数は、約115.00万株。全市場：非鉄金属　としては、平均の　約0.75倍　の規模か。
想定吸収金額は、約11.04億円。全市場：非鉄金属　としては、平均の　約0.52倍　の規模か。

全市場：非鉄金属　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、6つ。
保有合計：400,000株のうち、
400,000株が、90日間(平成29年2月26日まで)　のロックアップ対象か。

ロックアップ解除条件は、発行価格の1.5倍。
仮条件上限：960円＝公開価格の場合、1,440円となるか。



マザーズ（吸収金額：5～15億円）、非鉄金属、試作 or CAD or 金型

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 38.39% 2.17倍 2001年以降 16.84% 1.09倍

◎菊池製作所(3444) 板金や成形、機械加工を核にした試作・金型が主力。マッスルスーツやロボットの育成に力点。【PER】約107倍

◎太洋工業(6663) フレキシブルプリント基板（ＦＰＣ）の試作品メーカー。一貫生産に強み。基板検査装置も製造。【PER】約289倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年12月期 79.42円 12.09倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内にあるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年12月期 54.13% 0.22倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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