【IPO初値予想】エルテス(3967)：マザーズ：ネット監視系情報通信の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、0.28%～1.28%　低いか。

2016/11/11 9:13:36

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 11/29 11/10-11/16 248,500株 約4.44億円 10.57% 1,650円～1,790円 11/17決定 ---円 --%

公募株数 150,000株 公募株引受証券 SBI証券 みずほ証券 SMBC日興証券 岡三証券 香川証券 極東証券 マネックス証券 藍澤證券 東洋証券 売出株数 66,100株 売出株引受証券 SBI証券 オーバーアロットメント 32,400株 OA引受証券 SBI証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、10.57%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を下回るか。

2001年以降、マザーズ：情報通信　OR：8%～14%　⇒　19勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約24.85万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.21倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.44億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.23倍　の規模か。

マザーズ：情報通信　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、9つ。
保有合計：520,500株のうち、
520,500株が、　ロックアップ対象外か。

ロックアップ解除条件は、発行価格の1.5倍。
仮条件上限：1,790円＝公開価格の場合、2,685円となるか。



マザーズ（吸収金額：1～7億円）、情報通信、ビッグデータ or 監視 or ネット

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 0.28% 0.01倍 2001年以降 1.28% 0.08倍

◎ポールトゥウィン・ピットクルーHD(3657) 傘下にデバッグ・検証のポールトゥウィン、ネット監視のピットクルー。欧米、中、印などに拠点。【PER】約12倍

◎イー・ガーディアン(6050) ＳＮＳ等の目視監視や運用支援が主力。ゲーム利用者からの問い合わせ対応代行、広告審査も。【PER】約26倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成29年2月期 50.22円 32.26倍

類似企業と比較した場合、適正範囲内にあるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成29年2月期 432.53% 0.07倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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