【IPO初値予想】ユーザベース(3966)：マザーズ：プラットフォーム系情報通信は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、0.39%～2.25%　低いか。

2016/10/5 9:14:31

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 10/21 10/4-10/11 846,700株 約21.25億円 11.95% 2,190円～2,510円 10/12決定 ---円 --%

公募株数 543,000株 公募株引受証券 みずほ証券 マネックス証券 SMBC日興証券 三菱UFJMS証券 野村證券 大和証券 SBI証券 売出株数 193,300株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 110,400株 OA引受証券 みずほ証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、11.95%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を下回るか。

2001年以降、マザーズ：情報通信　OR：9%～15%　⇒　26勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約84.67万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.73倍　の規模か。
想定吸収金額は、約21.25億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約1.12倍　の規模か。

マザーズ：情報通信　案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。

ベンチャーキャピタルは、10つ。
保有合計：1,883,784株のうち、
1,853,325株が、90日間(平成29年1月18日まで)のロックアップ対象か。
30,459株は、最初からロックアップの対象外。

ロックアップ解除条件は、発行価格の1.5倍。
仮条件上限＝公開価格の場合、3,765円の見込み。



マザーズ、情報通信、プラットフォーム or データベース or リサーチ

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 0.39% 0.02倍 2001年以降 2.25% 0.14倍

◎マークラインズ(3901) 自動車産業特化のＷｅｂ情報サービス。日英中３言語対応。コンサルティングや人材紹介も展開。【PER】約25倍

◎Ｇｕｎｏｓｙ(6047) 新聞や雑誌などの記事を配信するキュレーションアプリを展開。興味連動の広告最適化に強み。【PER】約28倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年12月期 12.61円 199.05倍

類似企業と比較した場合、割高感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年12月期 324.71% 0.61倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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