【IPO初値予想:PER】 ユーザベース(3966):マザーズ:情報通信　上場規模・企業情報・業績推移・財務(ROE他)・配当・ロックアップ他　目論見書感想 PER200倍の評価は?!

2016/10/1 9:41:53

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 10/21 10/4-10/11 846,700株 約21.25億円 11.95% 10/3決定 10/12決定 ---円 --%

公募株数 543,000株 公募株の引受株数は、10/3 に決定予定 公募株引受証券 みずほ証券 マネックス証券 SMBC日興証券 三菱UFJMS証券 野村證券 大和証券 SBI証券 売出株数 193,300株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 110,400株 OA引受証券 みずほ証券

オファリングレシオ（OA含む）は、11.95%。
適正とされる　20%±5%　の範囲を下回るか。

2001年以降、マザーズ：情報通信　OR：9%～15%　⇒　26勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約84.67万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.73倍　の規模か。
想定吸収金額は、約21.25億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約1.12倍　の規模か。

マザーズ：情報通信　案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、やや残るか。

VC関連の存在数 10 合計所有割合 26.59% （計1,883,484株)　 今回の売出における放出株数 -株 VC保有の残株数 1,883,784株 （ロックアップ対象外:30,459株) （対象期間:平成29年1月18日まで) （解除条件:発行価格の1.5倍以上)

※売却

期間 90日間 平成29年1月18日まで 解除条件 発行価格の1.5倍 想定解除株価 3,765円

※発行等

期間 90日間 平成29年1月18日まで

記載なし。


未定。


記載なし。

事業年度 売上高 前年比(%) 営業利益 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 平成26年12月期 11億2,200万円 ▲3億9,500万円 ▲3億9,500万円 ▲3億9,700万円 平成27年12月期 19億1,500万円 +70.7 ▲3億3,200万円 赤継 ▲3億3,800万円 赤継 1億1,000万円 黒転 平成28年12月期 30億4,500万円 +59.0 1億5,300万円 黒転 1億1,700万円 黒転 8,300万円 ▲24.5

＜株価＝想定価格と仮定＞

事業年度 予想EPS 予想PER 平成26年12月期 ▲64.87円 -.- 平成27年12月期 17.07円 147.04 平成28年12月期 12.61円 199.05

※9期については、平成28年6月までの数字。

財務指標 7期 8期 9期 ＲＯＡ -.-% 6.55% 5.98% ＲＯＥ -.-% 16.87% 14.39% 売上高利益率 -.-% 5.78% 優 8.12% 優 粗利 27.75% 37.11% 54.53% 当座比率 102.19% 優 201.44% 優 194.36% 優 自己資本比率 29.45% 38.84% 41.57% 有利子負債月商比率 0.63 優 2.66 優 1.64 優 安全余裕率 -.-% -.-% 19.29%

BtoB サービスである企業・業界分析を行うビジネスパーソンのためのオンライン情報プラットフォーム「SPEEDA」と BtoC サービスであるソーシャル機能も兼ね備えた、経済ニュースプラットフォーム「NewsPicks」の 2 つの事業を運営。





※平成27年12月期(第18期)

事業名 売上高 構成比(%) セグメント利益 「SPEEDA」事業 15億5,500万円 81.2 -万円 「NewsPicks」事業 3億5,900万円 18.8 -万円

本社所在地 東京都渋谷区恵比寿一丁目18番14号 従業員数 101人 臨時従業員数：16人 連結会社従業員数：178人 連結会社臨時従業員数：19人 平均年間給与 590万円

BtoBビジネスとして「SPEEDA」事業、BtoCビジネスとして「NewsPicks」事業を展開中。

「SPEEDA」事業については契約ID数、「NewsPicks」事業については、ユーザー数の増加が必須であるため、効果的なプロモーション活動を通じて、「SPEEDA」及び「NewsPicks」の知名度を向上させると共に、「SPEEDA」及び「NewsPicks」の継続的な機能・利便性・ユーザーインターフェースの改善を図りたいところか。

サービスの知名度向上のための広告宣伝費、並びに「NewsPicks」の新規ユーザー獲得のための広告宣伝費 5億9,200万円 (平成28年12月期:4,500万円) (平成29年12月期:2億3,200万円) (平成30年12月期:3億1,500万円) 業容拡大に伴う人材獲得のための採用費及び人件費 5億3,100万円 (平成28年12月期:7,700万円) (平成29年12月期:3億800万円) (平成30年12月期:1億4,600万円) 「SPEEDA」事業及び「NewsPicks」事業に係るシス テム開発に関する業務委託費 2億500万円 (平成28年12月期:2,500万円) (平成29年12月期:8,000万円) (平成30年12月期:1億円) オフィス増床等に伴う費用 1億6,000万円 (平成29年12月期:8,000万円) (平成30年12月期:1億円)