【IPO初値予想】キャピタル・アセット・プランニング(3965)：東証JQS：システム開発系情報通信の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、1.79%～3.82%　低いか。

2016/9/21 8:33:47

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 10/7 9/20-9/27 184,000株 約3.68億円 15.62% 1,960円～2,000円 9/28決定 ---円 --%

公募株数 160,000株 公募株引受証券 野村證券 大和証券 髙木証券 東海東京証券 あかつき証券 マネックス証券 売出株数 -,-株 売出株引受証券 -証券 オーバーアロットメント 24,000株 OA引受証券 野村證券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、15.62%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、東証JQS：情報通信　OR：13%～19%　⇒　27勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約18.4万株。東証JQS：情報通信　としては、平均の　約0.44倍　の規模か。
想定吸収金額は、約3.68億円。東証JQS：情報通信　としては、平均の　約0.61倍　の規模か。

東証JQS：情報通信　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、7つ。
保有合計：328,000株のうち、
328,000株が、90日間(平成29年1月4日まで)のロックアップ対象か。

ロックアップ解除条件は、発行価格の1.5倍。
仮条件上限＝公開価格の場合、3,000円の見込み。



東証JQS、情報通信、システム開発 or 金融 or 保険

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 3.82% 0.25倍 2001年以降 1.79% 0.10倍

◎クレスコ(4674) 受託によるソフト開発主力、金融系に強い。携帯等の組み込みソフト開発も手掛ける。独立系。【PER】約14倍

◎ＮＳＤ(9759) 情報サービス業大手。独立系のソフト開発会社で、金融機関向けシステムに定評。高収益誇る。【PER】約17倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年9月期 138.65円 14.42倍

類似企業と比較した場合、適正範囲にあるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年9月期 36.96% 0.39倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、あるか。







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