【IPO初値予想】チェンジ(3962)：マザーズ：アプリ系情報通信の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、0.07%～1.38%　低いか。

2016/9/9 8:19:01

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 9/27 9/7-9/13 490,000株 約5.88億円 15.51% 1,080円～1,200円 9/14決定 ---円 --%

公募株数 280,000株 公募株引受証券 SBI証券 マネックス証券 みずほ証券 SMBC日興証券 エース証券 藍澤證券 SMBCフレンド証券 極東証券 東海東京証券 東洋証券 売出株数 210,000株 売出株引受証券 SBI証券 オーバーアロットメント -,-株 OA引受証券 -証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、15.51%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：情報通信　OR：13%～19%　⇒　38勝2敗　勝率：0.950。

公開株数は、約49.00万株。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.42倍　の規模か。
想定吸収金額は、約5.88億円。マザーズ：情報通信　としては、平均の　約0.30倍　の規模か。

東証JQS：情報通信　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

ロックアップ解除条件は、設定なし。



マザーズ、情報通信、モバイル or IoT or クラウド

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 0.07% 0.01倍 2001年以降 1.38% 0.09倍

◎オプティム(3694) スマホなど端末の一括管理サービスをクラウドで提供。遠隔サポートも展開。保有特許豊富。【PER】約65倍

◎フライトホールディングス(3753) ＩＴコンサル・開発を手掛ける。モバイル型電子決済端末や決済アプリサービスなどを展開。【PER】約150倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年9月期 39.50円 30.38倍

類似企業と比較した場合、割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年9月期 33.24% 0.91倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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