【IPO初値予想】ノムラシステムコーポレーション(3940)：東証JQS：システムコンサル系情報通信の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、5.16%～16.27%　やや低いか。

2016/9/1 9:25:15

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 9/16 8/30-9/6 547,900株 約5.25億円 30.88% 920円～960円 9/6決定 ---円 --%

公募株数 342,000株 公募株引受証券 みずほ証券 SMBC日興証券 いちよし証券 SBI証券 岡三証券 エース証券 岩井コスモ証券 マネックス証券 売出株数 134,500株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 71,400株 OA引受証券 みずほ証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、30.88%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、東証JQS：情報通信　OR：28%～34%　⇒　7勝2敗　勝率：0.777。

公開株数は、約54.79万株。東証JQS：情報通信　としては、平均の　約1.31倍　の規模か。
想定吸収金額は、約5.25億円。東証JQS：情報通信　としては、平均の　約0.87倍　の規模か。

東証JQS：情報通信　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。

ロックアップ解除条件は、発行価格の1.5倍。
仮条件上限＝公開価格の場合、1,440円の見込み。



東証JQS、情報通信、システム or コンサル or ERP

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 5.16% 0.29倍 2001年以降 16.27% 1.06倍

◎テクノスジャパン(3666) ＳＡＰ中心にＥＲＰソフトの導入を支援するＩＴコンサル。ビッグデータ解析関連を育成中。【PER】約47倍

◎アイ・ピー・エス(4335) 神戸地盤に企業向け情報システム開発を行う。ＳＡＰのＥＲＰを中心に販売。首都圏を強化中。【PER】約16倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年12月期 96.48円 9.95倍

類似企業と比較した場合、割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年12月期 ▲1.05% -.-倍

成長率がマイナス値。成長を期待しての割安感は、無いか。







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