ベイカレント・コンサルティング（6532）初値予想とIPO分析 | ホントに人気無しIPOか？

2016/8/17 20:34:20

ＳＭＢＣ日興証券
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券　　　カブドットコム証券委託決定！
SBI証券　　　←SBI証券でIPOをはじめる3つのポイントはこれだ！　

仮条件上限が想定発行価格に設定されました。
かなり疑問を感じますが、機関投資家もグルではないか？と思ってしまうほどです。
吸収金額は約277億円で、オーバーアロットメントを含めると約318億円と新興市場に
してはかなり大きな吸収となります。

↑クリックで拡大します　　　　　　カブドットコム証券はIPOと株主優待で使える

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上場目的に完全子会社化し吸収合併をしているMBO案件だと思われます。
IPOでは不人気になりますし、ファンド系株主なのでさらに需要は少ない事が予想されます。
上場規模的に買い先行とは言い難い案件です。

【トレーダーズ・ウェブ】
2016年2月期の売上高（売上収益）構成比は、戦略・ビジネスプロセスコンサルティング22.0％、ITコンサルティング50.7％、システムインテグレーション27.3％

ベイカレント・コンサルティング初値予想は公開価格割れ

【幹事配分】
野村證券　9,384,300株
ＳＭＢＣ日興証券1,876,900株
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券410,600株
SBI証券　58,600株
※カブドットコム証券（委託あり）

【業績等の概要】　2015年3月1日～2016年2月29日
売上高15,833,677千円（前年同期比184.5％増）
営業利益2,683,936千円（同195.4％増）
経常利益2,204,146千円（同4,881.2％増）
当期純利益1,106,771千円（前事業年度は当期純損失10,195千円）

第3期第1四半期累計期間（2016年3月1日～2016年5月31日）
売上高4,328,022千円
営業利益673,230千円
経常利益637,237千円
四半期純利益358,254千円
※上記は全て日本基準に準拠した数値

【類似企業】
三菱総合研究所（3636）PER14.65倍
山田コンサルティンググループ（4792）PER14.19倍
シグマクシス（6088）PER23.84倍
ビジネスブレイン太田昭和（9658）PER12.52倍

ロックアップは90日間でロックアップ解除倍率は1.5倍になります。
ベンチャーキャピタル保有株は非常に多く存在していますが、ロックアップの対象になっています。
ストックオプション総数は580,660株存在しますが、行使期限を迎えているのは276,740株
のみとなります。配当や株主優待はありません。
⇒　ベイカレント・コンサルティング（6532）IPO新規上場承認記事へ

EPS162.32を基にPERを算出すると約14.5倍となります。
PER的には妥当だと思いますが、誰が株を買うのか解らない（笑）
17年2月期の非連結営業利益は前期比25.8％増だそうですが、業績に信憑性が
なぜか持てません。だってシグマクシスで疑心暗鬼だから・・・・

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