【IPO初値予想】デファクトスタンダード(3545)：マザーズ：リユース系小売業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、2.30%～4.11%　低いか。

2016/8/16 15:38:18

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 8/31 8/16-8/22 1,265,000株 約20.61億円 29.10% 1,500円～1,630円 8/23決定 ---円 --%

公募株数 1,100,000株 公募株引受証券 大和証券 SMBC日興証券 エース証券 藍澤証券 いちよし証券 岩井コスモ証券 SBI証券 極東証券 売出株数 0株 売出株引受証券 -証券 オーバーアロットメント 165,000株 OA引受証券 大和証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、29.01%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、マザーズ：小売業　OR：26%～32%　⇒　5勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約126.5万株。マザーズ：小売業　としては、平均の　約1.85倍　の規模か。
想定吸収金額は、約20.61億円。マザーズ：小売業　としては、平均の　約1.76倍　の規模か。

マザーズ：小売業　案件としては、標準を上回る吸収金額か。
需給による下値不安は、残るか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。
公開価格の1.5倍：2,445円でロックアップ解除あり。



マザーズ、小売業、リユース or ネット or 買取

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 2.30% 0.13倍 2001年以降 4.11% 0.27倍

◎マーケットエンタープライズ(3135) Ｗｅｂ上でリユース品買い取る「高く売れるドットコム」等展開。買い取り用の物流拠点拡充中。【PER】約90倍

◎ＢＥＥＮＯＳ(3328) 主力は越境ｅコマース事業。ネット宅配買い取りや海外でのインキュベーション事業も展開。【PER】約46倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年9月期 58.20円 28.01倍

類似企業と比較した場合、やや割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年9月期 20.00% 1.40倍

1を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。







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