【IPO初値予想】リファインバース(6531)：マザーズ：産廃系サービス業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、3.31%～3.92%　低いか。

2016/7/13 9:44:46

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 7/28 7/12-7/19 189,500株 約3.22億円 13.75% 1,500円～1,700円 7/20決定 ---円 --%

公募株数 90,000株 公募株引受証券 大和証券 みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券 いちよし証券 ちばぎん証券 エース証券 売出株数 74,800株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 24,700株 OA引受証券 大和証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、13.75%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を下回るか。

2001年以降、マザーズ：サービス業　OR：10%～16%　⇒　23勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約18.95万株。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.16倍　の規模か。
想定吸収金額は、約3.22億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.17倍　の規模か。

マザーズ：サービス業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、13つ存在。
保有が見込まれる約673.72万株のうち、673.72万株がロックアップの対象か。
ただし、公開価格の1.5倍でロックアップ解除あり。



マザーズ、サービス業、廃棄物 or 再資源 or 樹脂

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 3.92% 0.22倍 2001年以降 3.31% 0.21倍

◎タケエイ(2151) 建設関連産業廃棄物の中間処理、再資源化から最終処分までの一貫処理に強み。首都圏地盤。【PER】約11倍

◎東京ボード工業(7815) 木くずを材料とした建材ボードの製造大手。集合住宅向けが主。首都圏で木質廃棄物処理を独占。【PER】約7倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年6月期 120.74円 14.08倍

類似企業と比較した場合、やや割高感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年6月期 31.24% 0.45倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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