【IPO初値予想】インソース(6200)：マザーズ：研修系サービス業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、3.31%～3.63%　低いか。

2016/7/5 9:13:35

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 7/21 7/4-7/8 2,242,500株 約11.66億円 27.29% 460円～520円 7/11決定 ---円 --%

公募株数 700,000株 公募株引受証券 みずほ証券 三菱UFJMS証券 岡三証券 SMBC日興証券 東洋証券 SBI証券 SMBCフレンド証券 マネックス証券 売出株数 1,250,000株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 292,500株 OA引受証券 みずほ証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、27.29%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、マザーズ：サービス業　OR：24%～30%　⇒　24勝2敗　勝率：0.923。

公開株数は、約224.25万株。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約1.93倍　の規模か。
想定吸収金額は、約11.66億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.64倍　の規模か。

マザーズ：サービス業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、存在せず。




マザーズ、サービス業、研修 or 教育 or 人材開発

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 3.63% 0.20倍 2001年以降 3.31% 0.21倍

◎ビジネス・ブレークスルー(2464) 大前氏率いる遠隔マネジメント教育企業。自己啓発と社会人教育が主。大学院に続き大学育成中。【PER】約14倍

◎ウィルソン・ラーニング　ワールドワイド(9610) 社員教育支援を世界展開。金融、自動車、医薬に強くｅラーニングにも実績。日経新聞が大株主に。【PER】約15倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年9月期 33.29円 15.62倍

類似企業と比較した場合、適正範囲にあるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年9月期 11.29% 1.38倍

1を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。







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