【IPO初値予想】農業総合研究所(3541)：マザーズ：委託販売系卸売業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、17.97%～19.53%　やや低いか。

2016/6/2 9:01:55

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 6/16 6/1-6/7 425,500株 約4.46億円 20.86% 1,010円～1,050円 6/8決定 ---円 --%

公募株数 270,000株 公募株引受証券 大和証券 野村證券 みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券 売出株数 100,000株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 55,500株 OA引受証券 大和証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、20.86%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：卸売業　OR：18%～24%　⇒　4勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約42.55万株。マザーズ：卸売業　としては、平均の　約1.25倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.29億円。マザーズ：卸売業　としては、平均の　約0.37倍　の規模か。

マザーズ：卸売業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、2つ。
保有が見込まれる約2万株のうち、1万株がロックアップの対象か。
ただし、発行価格の1.5倍での解除条件あり。
初値が高騰した場合の売り崩しには注意が必要か。


マザーズ、卸売業、委託 or 農業 or 地方企業

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 19.53% 1.18倍 2001年以降 11.97% 0.78倍

◎Ｇ−７ホールディングス(7508) 自動車用品店、食品「業務スーパー」をＦＣ展開。農産物直売や不動産開発等も。アジアにも進出。【PER】約7倍

◎ユアサ・フナショク(8006) 千葉中心に関東地盤の食品卸。地域スーパーが主販売先。ビジネスホテル「パールホテル」も運営。【PER】約10倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年8月期 55.11円 19.05倍

類似企業と比較した場合、やや割高感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年6月期 312.13% 0.06倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、あるか。







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