【IPO初値予想】ホープ(6195)：マザーズ：自治体系サービス業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、1.76%～3.55%　低いか。

2016/5/30 9:26:18

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 6/15 5/30-6/3 308,700株 約4.32億円 22.97% 1,300円～1,400円 6/6決定 ---円 --%

公募株数 110,000株 公募株引受証券 みずほ証券 SBI証券 野村證券 大和証券 岡三証券 SMBC日興証券 マネックス証券 エース証券 売出株数 158,500株 売出株引受証券 みずほ証券 オーバーアロットメント 40,200株 OA引受証券 みずほ証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、22.97%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：サービス業　OR：20%～26%　⇒　34勝3敗　勝率：0.918。

公開株数は、約30.87万株。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.29倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.32億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.23倍　の規模か。

マザーズ：サービス業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、3つ。 保有が見込まれる約23.1万株は、ロックアップの対象か。
ただし、発行価格の1.5倍での解除条件あり。
初値が高騰した場合の売り崩しには注意が必要か。


マザーズ、卸売業、自治体 or 広告 or 地方企業

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 1.76% 0.10倍 2001年以降 3.55% 0.23倍

◎中広(2139) 岐阜県地盤の広告代理店。地域密着型フリーペーパーの生活情報誌等発行。進出地域を拡大中。【PER】約12倍

◎セーラー広告(2156) 四国４県と山陽、北部九州が事業地域の中堅広告代理店。タウン誌も発行。ネット事業強化中。【PER】約11倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年6月期 76.14円 18.39倍

類似企業と比較した場合、やや割高感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年6月期 373.26% 0.05倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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