インベスターズクラウド(3921) 　詳細(需給･ベンチャーキャピタル･ロックアップ･財務･ROE･ROA)追加!!

2015/11/9 8:46:13

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 12/3 11/16-11/20 1,253,500株 約20.93億円 22.73% 11/12決定 11/24決定 ---円 --%

公募株数 420,000株 売出株の引受株数は、11/24（火）に決定予定 公募株引受証券 SBI証券 売出株数 670,000株 売出株引受証券 SBI証券 みずほ証券 大和証券 岩井コスモ証券 SMBCフレンド証券 エース証券 藍澤証券 水戸証券 オーバーアロットメント 163,500株 OA引受証券 SBI証券

ベンチャーキャピタル(VC)の状況

VC関連の存在数 1 合計所有割合 0.05% （計4,000株)　 今回の売出における放出株数 0株 VC保有の残株数 4,000株

ロックアップの状況

※売却

期間 180日間 平成28年5月30日まで 解除条件 - 想定解除株価 -,---円 対象者 売出人である石井啓子、貸株人である古木大咲

※発行等

期間 180日間 平成28年5月30日まで

親引け

記載なし。

需給状況

オファリングレシオ（OA含む）は、16.75%。
適正とされる　20%±5%　の範囲内か。

マザーズ：建設業　において、2001年以降　ORが14%～20%だったのは、0社。0勝0敗　勝率：-.---。
マザーズ：建設業　では、2001年以降、5勝0敗　勝率：1.000。
公開株数は、約56.69万株。マザーズ：建設業　としては、平均の　0.60倍　の規模か。
想定吸収金額は、20.93億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　1.43倍　の規模か。

需給による下値不安は、少しあるか。

ベンチャーキャピタルは、１つ。
ロックアップはかからないものの、少数株しか保有していないか。

配当

15.00円を予定。

株主優待

記載なし。

業績実績

事業年度 売上高 前年比(%) 経常利益 前年比(%) 純利益 前年比(%) 純利益(EPS) 予想PER 平成25年12月期 138億6,200万円 8億9,900万円 5億3,600万円 76.19円 21.91 平成26年12月期 146億1,400万円 +5.4 9億4,100万円 +25.3 1億7,200万円 +4.7 78.72円 21.21 平成27年12月期 199億7,500万円 +36.7 14億2,900万円 +51.9 8億2,900万円 +49.6 116.91円 14.28

財務指標

※10期については、平成27年9月までの数字。

財務指標 8期 9期 10期 ＲＯＡ 13.67% 優 11.05% 優 15.17% 優 ＲＯＥ 42.94% 優 30.81% 優 29.69% 優 売上高利益率 3.87% 3.79% 5.12% 優 粗利 19.79% 21.27% 20.17% 当座比率 112.80% 優 120.29% 優 99.57% 自己資本比率 31.83% 35.85% 51.09% 有利子負債月商比率 0.58 優 0.95 優 0.00 優 安全余裕率 34.49% 29.77% 41.34%

債務状況

※平成27年9月期

債務内容 金額 社債残高 -万円 短期借入金 -万円 長期借入金 -万円 リース債務 -万円 債務残高合計 -万円

現金及び預金は、21億300万円を保有。
売掛金を含めた流動資産は、43億7,200万円。


債務的には、問題ないか。

販管費・売上原価

販売管理費 8期 9期 前期比(%) 17億9,700万円 21億8,200万円 +21.4

給料及び手当が、1億9,700万円増、広告宣伝費が、4,600万円増、地代家賃が、3,200万円増　によるか。

売上原価 8期 9期 前期比(%) 111億8,400万円 115億600万円 +3.5

売上原価は、外注費が、18億9,600万円増、労務費が、2,400万円増　によるか。

会社概要

自社開発したアパート経営プラットフォーム「TATERU」の運営を通じて、土地情報の提供から、デザインアパートの企画、施工、賃貸管理まで、ワンストップサービスの提供を展開。

アパート経営プラットフォーム「TATERU」は、アドテクノロジーを駆使して集客したユーザーへ、土地のマッチングから、デザインアパートの企画、施工、賃貸管理までワンストップでサービスを提供するための仕組みの総称。

集客にあたってはプライベートDMPを用いて、インターネット広告に対する反響データや成約実績、購買動向等を分析し、効果的かつ効率的な広告配信を行うことにより、月間平均800件以上の反響（平成27年１月から９月までの実績）を実現し、インバウンドセールスを実施。ユーザーは、TATERUに参加することにより、アパート経営に係るノウハウや土地情報を入手可能。

アパート完成後の賃貸管理業務（入居者募集、賃料・共益費の回収、建物のメンテナンス、トラブル対応等）も請け負っており、管理戸数は平成27年９月末時点において8,000室を超える。

１棟として同じデザインアパートを作らないことを基本方針に、社内にデザイナーを配置し、デザイン性にこだわりを持ったアパートの企画、施工を実施。デザイン性の高さからも、企画・施工したアパートは高い入居率を維持。

本社所在地 東京都港区南青山二丁目27番25号 従業員数 210人 臨時従業員数：24人 連結会社従業員数：-人 連結会社臨時従業員数：-人 平均年間給与 608万円

主な課題とリスク

ビジネスモデルの根幹はマッチングビジネスであるため、自社及びTATERUの知名度を向上させ、そのユーザー数を拡大していくことが必要不可欠か。

そのためには、テレビCMをはじめとする種々の広告宣伝活動等により知名度を向上させ、より多くのユーザーに利用してもらえるよう、ユーザー数増加のための施策を積極的に実施する必要があるか。

また、ユーザーの行動や購入プロセスは、複雑かつ変化が著しいため、すべてのユーザーに対し同様のアプローチを行うのではなく、個別かつきめ細やかな情報提供やコミュニケーションを実施するためにデジタルマーケティングを強化し、One to Oneマーケティングの実現を目指したいところか。

主な取引先

・あいおいニッセイ同和損害保険㈱
・富士海上火災保険㈱
・㈱エイブル
・㈱サンコー
・北恵㈱
・有本建設㈲
・㈱考建社
・㈲オオトモ

新規公開で得た資金の使途

運営するアパート経営プラットフォーム「TATERU」の知名度向上のためのテレビCMをはじめとする各種PRに要する費用 7億9,000万円 (平成27年12月期:2億円) (平成28年12月期:4億円) (平成29年12月期:1億9,000万円) 不動産投資に関心の強いユーザー数の増加のためのコンテンツ拡充費用やユーザーに対し個別かつきめ細やかな情報提供やコミュニケーションを実施するためのデジタルマーケティング費用等 8,000万円 (平成28年12月期:5,700万円) (平成29年12月期:2,300万円) 業務効率向上のための社内システム開発に係る人件費 2,000万円 (平成28年12月期:1,000万円) (平成29年12月期:1,000万円)