ロゼッタ(6182)：マザーズ：翻訳系サービス業の人気は?!　【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、0.6%～1.7%　前後と低いか。

2015/11/5 14:05:19

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 11/19 11/4-11/10 400,000株 約2.58億円 18.00% 645円～695円 11/11決定 ---円 --%

公募株数 231,600株 自己株式の処分 （116,300株） 公募株引受証券 SMBC日興証券 みずほ証券 SBI証券 エース証券 岩井コスモ証券 いちよし証券 SMBCフレンド証券 マネックス証券 藍澤證券 水戸証券 売出株数 -株 売出株引受証券 -証券 オーバーアロットメント 52,100株 OA引受証券 SMBC日興証券

基本的なアノマリー

オファリングレシオ（OA含む）

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、18.00%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

マザーズ：サービス業　において、2001年以降　ORが15%～21%だったのは、33社。32勝1敗　勝率：0.969。

公開株数は、約40.00万株。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.39倍　の規模か。
想定吸収金額は、約2.78億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.16倍　の規模か。

需給による下値不安は、無いか。

ベンチャーキャピタルは、７つ。
うち、4つにはロックアップがかかるか。
ただし、保有株数が最も多いVCでは、当初から100,000株がロックアップの対象外か。
初値が高騰した場合には、売り崩しに見舞われる可能性があるか。

条件ワード

サービス業、翻訳 or 人工知能(AI) or ビッグデータ

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 0.66% 0.03倍 2001年以降 1.74% 0.11倍

ロゼッタ(6182) の公開価格割れの可能性は、低い　と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格＝仮条件の上限 とした場合

初値予想PER 15倍～60倍 初値予想中心値 1,400円～2,400円

類似企業

◎翻訳センター(2483) 大手翻訳会社。特許、医薬、工業など企業向け技術翻訳が軸。通訳事業には買収子会社で本格進出。【PER】約22倍

◎クレステック(7812) 企業の製品取扱説明書、メカニック向け修理マニュアル製作、印刷。中国など海外展開急。【PER】約9倍

PER

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年2月期 64.65円 10.75倍

類似企業と比較した場合、やや割安感があるか。

PEGレシオ

※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年2月期 15.53% 0.69倍

1を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。