あんしん保証(7183)：マザーズ：保証系その他金融業の人気は?!　【IPO 初値予想】予想レンジと【ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、1.5%～2.0%　前後と低いか。

2015/11/3 13:36:34

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 11/19 11/2-11/9 240,000株 約3.50億円 12.85% 1,320円～1,460円 11/10決定 ---円 --%

公募株数 110,000株 公募株引受証券 SBI証券 野村證券 みずほ証券 SMBCフレンド証券 SMBC日興証券 岡三証券 エース証券 東洋証券 藍澤證券 売出株数 100,000株 売出株引受証券 SBI証券 オーバーアロットメント 30,000株 OA引受証券 SBI証券

基本的なアノマリー

オファリングレシオ（OA含む）

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、12.85%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

マザーズ：その他金融業　において、2001年以降　ORが10%～16%だったのは、2社。2勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約24万株。マザーズ：その他金融業　としては、平均の　1.37倍　の規模か。
想定吸収金額は、約3.50億円。マザーズ：その他金融業　としては、平均の　0.15倍　の規模か。
需給による下値不安は、ないか。

ベンチャーキャピタルは、１つ。
ロックアップがかかるか。

条件ワード

その他金融業、家賃 or 保証 or 賃貸

ORと条件ワードによる公開価格割れ発生確率

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 1.45% 0.07倍 2001年以降 1.95% 0.12倍

あんしん保証(7183) の公開価格割れの可能性は、低い　と判定できるか。

初値予想レンジ

仮に、公開価格＝仮条件の上限 とした場合

初値予想PER 30倍～60倍 初値予想中心値 3,900円～5,100円

類似企業

◎全国保証(7164) 独立系の信用保証最大手。金融機関全業態と提携の住宅ローン向けが柱。沖縄除く全国営業展開。【PER】約18倍

◎イー・ギャランティ(8771) 企業の売掛債権保証で成長。リスクは再保証先に委託。地銀との業務提携積極化。伊藤忠系。【PER】約23倍

PER

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 102.32円 14.27倍

類似企業と比較した場合、やや割安感があるか。

PEGレシオ

※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 ▲13.73% -.--倍

成長率がマイナス値。成長を期待しての割安感は、無いか。