【IPO初値予想】フェニックスバイオ(6190)：マザーズ：医療系サービス業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、1.37%～2.49%　低いか。

2016/3/5 8:39:50

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 3/18 3/3-3/9 471,500株 約11.31億円 16.68% 1,800円～2,400円 3/10決定 ---円 --%

公募株数 300,000株 公募株引受証券 SMBC日興証券 野村證券 藍澤証券 中銀証券 ひろぎんウツミ屋証券 SBI証券 売出株数 110,000株 売出株引受証券 SMBC日興証券 オーバーアロットメント 61,500株 OA引受証券 SMBC日興証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、16.68%。適正値とされる　20%±5%　の範囲内か。

2001年以降、マザーズ：サービス業　OR：14%～20%　⇒　33勝0敗　勝率：1.000。

公開株数は、約47.15万株。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.38倍　の規模か。
想定吸収金額は、約11.31億円。マザーズ：サービス業　としては、平均の　約0.60倍　の規模か。

マザーズ：サービス業　案件としては、標準を下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、9つ。
ロックアップがかかるものの、解除条件あり。
初値が高騰した場合は売り崩しにあう可能性があるか。


サービス、マザーズ、薬 or 医療 or 受託

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 2.49% 0.14倍 2001年以降 1.37% 0.09倍

◎トランスジェニック(2342) 山村前社長（熊大教授）の技術を基にしたバイオベンチャー。開発用マウス作製技術で優位性。【PER】約603倍

◎新日本科学(2395) 前臨床試験受託の最大手。臨床試験、医療機関支援も展開。米国市場は回復途上。製剤にも本腰。【PER】約6倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 53.24円 45.08倍

類似企業と比較した場合、やや割高感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 1.03% 43.82倍

１を上回る。成長を期待しての割安感は、無いか。







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