【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】エッジテクノロジ(4268) EPS：10.87円予想PER：63.36倍 PSR：3.44倍初値は730円あたりか営業利益率は少し高いか成長率はやや高いか

2022/1/17 16:49:57

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/17	01/31	02/01-02/07	347.59万株	約23.98億円	32.75%	02/08決定	---円	--%

エッジテクノロジ(4268)は、PER:63.36倍、PSR:3.43倍、PBR:-.-倍、時価総額73.23憶円。
OR：25%～41%、時価総額：65憶円～85憶円、PSR：2.4倍～4.4倍での
平均初値は、公価価格の約1.06倍。予想される初値は、730円。

公募株数	613,000株	売出株数は、02/08に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	2,409,600株
売出株引受証券	SMBC日興証券野村證券 SBI証券楽天証券いちよし証券極東証券松井証券
OA	453,300株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

02/17決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

02/16に決定。

公開価格と抽選結果

02/08に決定。

仮条件

01/31に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2022/08/15まで)
ロックアップ解除は、設定なし。

VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：10.87円、PER：63.36倍
営業利益率は、7.56%。少し高いか。
直近3年間の成長率は、1.35倍。やや高いか。
時価総額/売上高（PSR）は、3.43。少し過大感があるか。

関連テーマ

AIソリューション、AI教育サービス、AIプロダクト

強味・弱味

AIソリューションサービスの提供・AI教育サービスの提供・AIプロダクトの開発/販売を展開。主力サービスはAIソリューションサービス（u売上高12.2憶円：83.8%）

＜強味＞
主に当社社員（営業・コンサルタント）とフリーランスが専門チームを編成してサービス提供することが特徴。

フリーランス向けのAI/ビッグデータ案件情報サイト「BIGDATA NAVI」等を運営する事で、独自のAI人材データベースを形成。

実務経験豊富なフリーランスを活用することによる多種多様な顧客ニーズへの対応力を強化。

リカーリング型顧客（過去４四半期連続でサービスを利用した顧客）が、2021年４月期の顧客数132社のうち、リカーリング型顧客は60社を占める。

＜弱味＞
2021年4月期は、前年同月比で、
売上高：7.1%減。
経常利益：43.1%減。
純利益：50.5%減。
右肩上がりの成長性は喪失中。

AI関連事業については、競合他社が多数存在しているほか、新規参入事業者も多い。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2020.1	1,217	-85	-87	-25
(連結実績)2021.1	1,757	30	25	18
(連結予想)2022.1	2,180	165	162	106
(連結3Q累計実績)2022.1	1,621	134	138	93

【個人的なIPO初値予想】　730円

OR：32.75%　⇒少し弱気
マザーズ：吸収金額：23.98億円　⇒中立
公開株数：347.59万株　⇒中立
営業利益率：7.57%　⇒やや強気
EPS：46.97円、PER：44.71倍　⇒中立
時価総額/売上高（PSR）：2.34倍　⇒やや強気
市場テーマ性(AIソリューション)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、少し高いか。公開株数は、標準的か。
時価総額/売上高（PSR）は、過大感が少しあるか。

需給的には、ややギリギリ感があるか。

営業利益率は、少し高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感は無いか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。
BBは、とりあえず参加で良さそうか。

個人的なセカンダリー予想

AIソリューションは既に陳腐化が進行中であり、市場におけるテーマ性は、標準的か。

エッジテクノロジ(4268)は、想定価格690円、PER:63.36倍、PSR:3.43倍、PBR:-.-倍、時価総額73.23憶円。

エッジテクノロジ(4268)の想定価格PSRは、やや過大感があるか。

セカンダリーは、初値次第では参加妙味が無さそうか。

OR：25%～41%、時価総額：65憶円～85憶円での、
対初値高値平均は、1.10倍。対初値安値平均は、0.91倍。