【IPO初値予想】昭栄薬品(3537)：東証JQS：化学系卸売業の人気は?!　【類似企業比較・ベイズ推定】公開価格割れ発生確率は、41.7%～76.91%　高いか。

2016/3/1 16:14:04

上場日 BB期間 公開株数 吸収金額(OA含) OR 仮条件 公開価格 初値 騰落率 3/16 3/1-3/7 345,000株 約4.65億円 30.05% 1,330円～1,350円 3/8決定 ---円 --%

公募株数 200,000株 公募株引受証券 大和証券 三菱UFJMS証券 SMBC日興証券 SBI証券 売出株数 100,000株 売出株引受証券 大和証券 オーバーアロットメント 45,000株 OA引受証券 大和証券

(公募株+売出株）/ 本件公募含む発行済株式総数）20%±5%が適正レンジとされる。以降、ORと表記。

ORは、30.05%。適正値とされる　20%±5%　の範囲を上回るか。

2001年以降、東証JQS：卸売業　OR：27%～33%　⇒　2勝1敗　勝率：0.666。

公開株数は、約34.50万株。東証JQS:卸売業　としては、平均の　約0.46倍　の規模か。
想定吸収金額は、約4.58億円。東証JQS:卸売業　としては、平均の　約0.77倍　の規模か。

東証JQS:卸売業　案件としては、標準をやや下回る吸収金額か。
需給による下値不安は、あまり無いか。

ベンチャーキャピタルは、1つ。
ロックアップの対象か。ただし、解除条件あり。
初値が高騰した場合の売り崩しには注意が必要か。


卸売業、東証JQS、化学 or 油 or 天然

トータル区分 発生確率 対標準発生倍率 判定 2010年以降 76.91% 4.50倍 2001年以降 41.71% 2.75倍

◎明和産業(8103) 化学品、樹脂主体の中堅商社。炭素製品、難燃助剤等で高シェア。中国での潤滑油販売にも強み。【PER】約7倍

◎三京化成(8138) 樹脂、工業薬品等の化学品商社。西日本が主力地盤。取扱商材は多岐、技術志向型営業を標榜。【PER】約11倍

※公開価格＝仮条件上限の場合、EPSは会社予想

事業年度 予想EPS 予想PER 平成28年3月期 821.88円 1.64倍

類似企業と比較した場合、割安感があるか。


※仮条件上限＝公開価格の場合、平均利益成長率は過去3年間の数値

事業年度 予想平均成長率 予想PEGレシオ 平成28年3月期 81.59% 0.02倍

１を下回る。成長を期待しての割安感は、有るか。







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