【気配運用｜グローバルセキュリティエキスパート(4417)】上限:6,440円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/12/18 13:07:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/20	2680～2800	12/03-12/09	69.00万株	約19.32億円	20.74%	2800	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.74%。標準的か。
想定吸収金額は、約19.32億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：15億円～25億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.28倍。需給から予想される初値は、6,300円。

想定時価総額は、約93.16憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：80億円～140憶円での平均初値は、公開価格の約1.85倍。時価総額から予想される初値は、5,100円。

公募株数	150,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券
売出株数	450,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券みずほ証券大和証券三菱UFJMS証券松井証券岩井コスモ証券東洋証券
OA	90,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

12/20決定見込み。

大手初値予想

◎3,400円～4,500円
◎3,040円～3,320円
◎3,500円～4,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　2,800円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：6,440円、更新値幅 140円
※下限方向
　　　　下限値段：2,100円
※注文受付価格の範囲
　　　　700円　以上　11,200円　以下
※ロックアップ解除
　　　　4,200円BR>

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2467 　バルクＨＤ 1.80% 397倍　1.36倍
3042 　セキュアヴェ 9.64% 32.9倍　0.92倍
3857 　ラック 4.45% 12.4倍　1.17倍
4288 　アズジェント -1.86% -倍　0.92倍
4398 　BBSec 8.00% 20.9倍　1.2倍
4494 　バリオセキュア 29.52% 8.5倍　1.05倍

類似企業の営業利益率平均は、10.68%。
成長率は、1.10倍。
PERは、18.67倍。
時価総額/売上高は、1.352。

グローバルセキュリティエキスパート(4417)は、営業利益率：9.59%。
成長率：2.58倍。
EPS：80.57円。PER：34.75倍。
時価総額/売上高：2.232。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

初値は、2,900円には届くか。
セカンダリは、3,500円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：80.57円、PER：34.75倍
セキュリティ系情報通信での初値PERは、40倍～150倍。
PERから予想される初値は、3,200円～12,000円。
平均PERは、約71倍。予想される初値は、5,600円。

営業利益率は、9.59%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、2.58倍。高いか。
時価総額/売上高は、2.232。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,100円

OR：20.74%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：19.32億円　⇒少し強気
公開株数：69.00万株　⇒強気
営業利益率：9.59%　⇒やや強気
EPS：80.57円、PER：34.75倍　⇒強気
時価総額/売上高：2.232　⇒中立
市場テーマ性(セキュリティ)　⇒強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題が無いか。

営業利益率は、やや高いか。
成長率は、高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、5,700円。
PERによる初値予想は、5,600円。