【BB参加判断｜IPO新規上場】タカヨシ(9259)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/12/9 17:18:30

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/24	1490～1560	12/08-12/14	162.72万株	約25.38億円	31.29%	12/15決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.29%。少し高いか。
想定吸収金額は、約25.38億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：20億円～30億円：OR25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.51倍。需給から予想される初値は、2,200円。

想定時価総額は、約81.12憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：70億円～90憶円での平均初値は、公開価格の約1.51倍。時価総額から予想される初値は、2,200円。

公募株数	900,000株
公募株引受証券	野村證券ちばぎん証券 SBI証券マネックス証券三菱UFJMS証券
売出株数	515,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	212,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/24決定見込み。

大手初値予想

◎1,500円～2,000円
◎1,400円～1,500円
◎1,500円～1,600円
◎1,500円～1,950円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3541 　農総研 -4.07% -倍　1.53倍
3392 　デリカフーズ 0.72% 33.1倍　0.89倍

類似企業の営業利益率平均は、0.72%。
成長率は、1.21倍。
PERは、33.10倍。
時価総額/売上高は、1.866。

タカヨシ(9259)は、営業利益率：12.58%。
成長率：1.23倍。
EPS：85.38円。PER：18.27倍。
時価総額/売上高：1.274。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業と同程度か。
PERには、割安感があるか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、ややあるか。
割安感は、あるか。

時価総額は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、中型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
類似の農総研(3451)の株価が406円。発行株式数が2177.83万株。時価総額が88.4憶円。タカヨシ(9259)は、仮上限が1,560円。520万株。81.12憶円。単純計算で適正株価は1,700円前後か。それなりの割安感はあるものの、 7社同時上場の資金分散下では、初値は公募価格前後となりそうな気もするか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：85.38円、PER：18.27倍
委託系サービス業での初値PERは、5倍～35倍。
PERから予想される初値は、425円～2,970円。
平均PERは、約28倍。予想される初値は、2,300円。

営業利益率は、12.46%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.23倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.274。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,650円

OR：31.29%　⇒僅かに弱気
マザーズ：吸収金額：25.38億円　⇒中立
公開株数：162.72万株　⇒やや強気
営業利益率：9.90%　⇒少し強気
EPS：85.38円、PER：18.27倍　⇒やや強気
時価総額/売上高：1.274　⇒中立
市場テーマ性(委託販売・店舗シェアリング)　⇒中立
7社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、僅かに少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうか。

営業利益率は、やや高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感がややあるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、資金に余裕があれば、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、2,200円。
PERによる初値予想は、2,300円。